Los peruanos de alto patrimonio mantienen su apuesta por la diversificación internacional y muestran interés creciente por invertir en Estados Unidos.
Si bien en los últimos años también aumentó el interés por oportunidades dentro del Perú, la inversión offshore (en el extranjero) representa una parte importante de sus portafolios, según Ignacio Aramburú, head de wealth management de Credicorp Capital.
La plataforma –de soporte para asesoría patrimonial– de EE.UU. de la compañía registra crecimientos de doble dígito y cercanos al 20%, impulsada por la demanda de clientes latinoamericanos que buscan diversificar geográficamente sus inversiones.
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El ejecutivo precisó que este comportamiento no es exclusivo de los peruanos, aunque sí se observa un interés particular de los nacionales por las alternativas de inversión disponibles en ese mercado. Asimismo, indicó que Panamá es otra alternativa offshore para los clientes de la región, aunque se trata de un negocio más maduro, con un crecimiento de alrededor de 8% a 9% anual.
Fuera del país
Entre los peruanos, la exposición al mercado internacional continúa elevada, comentó Aramburú y estimó que, en promedio, un cliente local de alto patrimonio mantiene entre 65% y 70% de su patrimonio líquido invertible fuera del país o en opciones foráneas. Esta proporción no incluye activos como la empresa familiar, inmuebles u otras inversiones reales.
El cliente de alto patrimonio suele tener una parte considerable de su riqueza concentrada en su empresa familiar, por lo que existe un interés permanente en diversificar el excedente fuera del país, refirió. A medida que crece el patrimonio, también puede aumentar la cantidad destinada al extranjero, afirmó.
Dentro de EE.UU., una parte importante de los clientes busca instrumentos conservadores y la posibilidad de mantener entre 10% y 30% de su patrimonio en ese tipo de activos, más por diversificación geográfica que por asumir mayor riesgo, detalló.
La IA en las cadenas de suministro y la competitividad empresarial. Foto: Andina
Mercados privados
Luego, el entrevistado destacó que los clientes con mayor sofisticación también demandan ahora acceso a mercados privados, como fondos de private equity (capital privado) y deuda privada, e incluso venture capital (capital de riesgo).
Tal interés se fortalece a medida que los inversionistas buscan diversificar sus portafolios fuera de los mercados públicos, especialmente ante la elevada participación que tienen las empresas tecnológicas y vinculadas con la IA dentro de algunos índices bursátiles.
El ejecutivo destacó, sin embargo, que la tendencia reciente de mayor inversión en el exterior no implica una salida acelerada de capitales del Perú. Entre los años 2020 y 2025, la conversación con los clientes estuvo más enfocada en buscar alternativas fuera del país y balancear el riesgo local, comentó.
Activos
Actualmente, aunque continúa el crecimiento de las inversiones offshore, también existe un mayor interés por incrementar la exposición a activos peruanos, acotó.
Este cambio está relacionado, entre otros factores, con una mayor confianza de empresarios y clientes de alto patrimonio en las perspectivas de inversión local en los próximos años, sostuvo Aramburú.
“La conversación con los clientes peruanos incluye ahora oportunidades vinculadas con sectores y empresas locales, así como alternativas relacionadas con real estate (inmuebles), crecimiento residencial y comercial, líneas de crédito y financiamiento empresarial”, detalló.
Entre los años 2021 y 2022 se dio la mayor salida de capitales del país, de más de US$ 20,000 millones, a raíz de iniciativas de cambios radicales en los lineamientos económicos por parte del Gobierno de Pedro Castillo.
Mayor impacto de El Niño se observaría entre noviembre del 2026 y enero del 2027. | Foto: Andina
Familias prepararan sus empresas ante El Niño
El impacto del fenómeno de El Niño no causaría cambios significativos en los portafolios de inversión de los clientes de alto patrimonio, pero sí en las decisiones sobre sus empresas.
Ignacio Aramburú, de Credicorp Capital, señaló que empresarios de sectores en riesgo por el fenómeno climático efectúan consultas sobre líneas de crédito, postergación de inversiones y dar prioridad a gastos de corto plazo para enfrentar eventuales impactos.
La preocupación está más vinculada a la gestión de sus negocios que a modificar sus inversiones financieras, enfatizó.
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Economista de la Universidad de Piura. Actualmente se desempeña como redactor de Finanzas en Diario Gestión.
