El mercado bursátil peruano muestra un claro dinamismo. En el primer semestre del 2025, el índice S&P/BVL Perú General, el principal referente local, subió 19.8% en dólares, impulsado por la minería y el mayor interés de inversionistas.
Estos resultados reflejan un mercado sólido, pero surge una pregunta clave: ¿cómo se traducen en ganancias reales para tu portafolio?
Muchos inversionistas se quedan con el rendimiento nominal, sin considerar inflación, costos o riesgo, lo que distorsiona la lectura de sus resultados, por ello, evaluar correctamente tu desempeño requiere ir más allá del número.
En ese sentido, André Quevedo, gerente general de Grupo Coril Sociedad Agente de Bolsa (SAB), te comparte cuatro claves para analizar tus inversiones con criterio.
LEA TAMBIÉN: Perú quiere aprovechar su potencial forestal: ¿qué ofrece a los inversionistas?
1) Del número al valor real
El primer paso para saber si tu inversión realmente está generando ganancias es diferenciar el rendimiento nominal del real.
El primero te muestra el aumento bruto del valor; el segundo descuenta la inflación y revela cuánto poder adquisitivo ganado.
Por ejemplo, si tu portafolio subió 10% el último año con una inflación de 1.97%, tu ganancia real sería de 8.03%. En un contexto de inflación baja y estable como la proyectada para 2025 (2% según el FMI), este cálculo es clave para identificar inversiones que realmente crecen.
2) Comparar con el mercado
Evaluar el rendimiento de tus inversiones de manera aislada es un error común que puede llevarte a una percepción sesgada de los resultados.
Comparar tu cartera con un índice de referencia (o benchmark) relevante es una de las claves más importantes para tener una perspectiva realista de tu desempeño.
3) No todo es retorno. El rol del riesgo
Un buen rendimiento no siempre implica una buena inversión. Indicadores como el Sharpe ratio (cuánto se gana por nivel de riesgo) o el beta (cómo se mueve el portafolio con el mercado) te ayudan a entender si las ganancias provienen de una estrategia sólida o de asumir un riesgo excesivo.
Un retorno alto pero muy inestable puede valer menos que uno moderado y constante. También es clave no concentrarse en un solo sector, como minería o banca; combinar activos como renta fija, variable y fondos de inversión reduce riesgos y protege el capital.
4) Asesoría profesional
Más allá de los indicadores y ratios, el análisis del rendimiento debe complementarse con una mirada experta. En este punto, la labor del asesor financiero resulta clave para interpretar los resultados, ajustar estrategias y mantener la coherencia del portafolio con los objetivos del inversionista.
“El acompañamiento técnico permite identificar si los resultados provienen de decisiones acertadas o de factores coyunturales del mercado, y cómo sostener ese desempeño en el tiempo”, señala Quevedo.
“En un entorno de crecimiento e inflación controlada, evaluar el rendimiento con criterio técnico es clave para convertir resultados aislados en una estrategia sólida de largo plazo”, puntualiza.
