Tras la aprobación de la reforma del sistema de pensiones en el pleno del Congreso de la República, una de las preguntas que sigue en debate es la participación de las cajas municipales en la administración de fondos de los afiliados.
Frente a ello, las institituciones ediles sostienen que la apertura de la gestión previsional representa una oportunidad para unirse de forma inmediata a la oferta de productos de ahorro para la jubilación.
Sin embargo, la propuesta legislativa indica una competencia en igualdad de condiciones para todos los administradores, por lo que las cajas precisan que el regulador deberá adecuar la norma vigente de manejo de portafolios a fin de asegurar su ingreso a este mercado.
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“La pregunta constante es si estamos en condiciones de administrar fondos de pensiones y la respuesta es sí, aunque hoy no hay reglamento que incorpore a otros competidores distintos a las AFP”, comentó Walter Rojas, gerente central de Negocios de Caja Cusco.
De aprobarse la ley de reforma, la inclusión de nuevos productos para afiliados sería rápida pues solo habría que sistematizar algunos controles para asegurar a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) que hay una preparación para proteger de ciberataques a los clientes y que se le mantendrá informados sobre la evolución de su dinero, explicó.
Asimismo, José Arias, gerente de Negocios de Caja Piura, coincide con la idea de una rápida implementación de cuentas enfocadas en la jubilación del ahorrista.
“Tenemos la oportunidad de captar fondos de jóvenes que gestionaremos hasta su vejez, sería como un plazo indefinido. Vamos a necesitar hacer algunas adecuaciones a nuestros productos, pero ya estamos trabajando en ello”, declaró.
En tanto, Wilber Dongo, gerente central de Negocios de Caja Arequipa, argumenta que esta implementación podría tomar entre tres y seis meses pues -en su caso- no solo consistiría en la oferta de un producto de ahorro con rendimiento fijo, sino también de un componente de retorno variable.
“Somos conscientes de que no hacemos inversiones, solo manejamos depósitos corrientes, a plazo o CTS, por lo que se deberá abrir un portafolio y contratar personal idóneo con expertise en la administración de instrumentos volátiles para tener un rendimiento atractivo en el largo plazo”, declaró.
¿Se requiere una nueva normativa?
En este escenario, los gerentes consideran que la SBS tendría que hacer cambios a la norma en lo referido a la forma de administración de los recursos.
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Las cajas municipales captan fondos y los colocan en créditos para generar una rentabilidad. Ese sería el principal mecanismo de manejo de los aportes previsionales, mediante cuentas de ahorro que calcen con la preferencia de un fondo menos expuesto a la volatilidad de los instrumentos de inversión, señaló Rojas.
“Tener un reglamento más acorde con el sistema de ahorro de las cajas; no captar bajo un esquema de inversiones, si no los bancos y las AFP nos sacarían cierta ventaja”, acotó.
Arias respalda dicha postura y manifiesta que será necesaria la emisión de un reglamento de parte de la SBS para que las entidades financieras puedan administrar los fondos de los afiliados.
Por su parte, Dongo refiere que no se demanda una actualización en la norma de la SBS pues las cajas municipales podrían seguir el procedimiento de emisión de un nuevo servicio financiero.
Así como sucedió con la incorporación de las tarjetas de crédito, la unidad de riesgos de cada entidad deberá presentar su propuesta de producto -aprobada en directorio- a la superintendencia para que la evalúe, dijo.
La SBS será quien apruebe a las entidades el lanzamiento de este producto previsional luego de revisar su nivel de solvencia, capital, clasificación de riesgos, entre otros criterios, añadió.
El consenso de especialistas coincide en señalar que no todas las cajas ediles tendría la posibilidad de competir en el mercado de fondos de pensiones, actividad a la que accederían solo las más grandes.
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Economista de la Universidad de Piura. Actualmente se desempeña como redactor de Finanzas en Diario Gestión.
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