La gestora de fondos Zest Capital se sumará a la regulación de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) este año, tras conseguir la autorización de organización como Sociedad Administradora de Fondos de Inversión (SAFI) en noviembre último.
Así lo anunció Arthur Silva, CEO de Zest Group & Founder, en conversación con Gestión, al precisar que el objetivo principal será trasladar al mercado público los más de 38 fondos de oferta privada que gestiona a la fecha.
“El proceso para obtener la licencia de funcionamiento podría tardar unos cuatro meses, a mediados del 2025 deberíamos ver nuestros fondos en el registro de la SMV”, comentó.
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Según Silva, el gran número de fondos en su portafolio se explica por la restricción de hasta 99 partícipes que tiene el mercado privado, limitación que desaparecerá cuando se pase a la oferta pública.
¿En qué invierten los fondos de Zest?
Jonathan Kleinberg, head of asset management de Zest, precisó que si bien la regulación no lo excluirá de tener fondos de oferta privada, la estrategia es operar solo en el mercado público.
Seis fondos máster concentran los activos en los que invierte Zest. Inicialmente la oferta se focalizó en notas estructuradas, instrumentos que estaban disponibles esencialmente para la banca privada y personas de alto patrimonio, indicó Kleinberg.
“Entramos en este nicho y logramos crecer, el fondo de mayor demanda es el de notas estructuradas de renta variable con US$ 90 millones a valor de mercado, seguido por el de notas estructuradas de renta fija, que es más nuevo”, detalló. Es un activo sofisticado que brinda liquidez, por ejemplo, el fondo estructurado ofrece un cupón anualizado de 12% con pagos mensuales, añadió.
Hay también dos fondos con el mismo subyacente, aunque con estrategias taylor made (a la medida), comentó.
A estos se suma un fondo de deuda privada en EE.UU. -primer producto distinto a notas estructuradas- puesto en marcha a inicios del 2024 y un fondo de préstamos hipotecarios en EE.UU. que recientemente ingresó al mercado, detalló.
“La oferta está muy relacionada con activos del exterior, sin embargo, con la regulación se abre un espectro más amplio, podremos ir a un mercado más tradicional con fondos de renta fija, de depósitos o inmobiliarios”, añadió.
¿Cómo es el inversionista promedio?
Silva mencionó que el cliente promedio es de clase media alta o de private banking, con patrimonio entre US$ 250,000 a US$ 5 millones.
Son peruanos de aproximadamente 47 años, que están haciendo crecer su patrimonio, pero no encuentran una atención especializada en la banca, anotó.
“Los de mayor patrimonio ya cuentan con planes de suscesion familiar establecida y el segmento retail aún no lo hemos tocado, queremos atender a este nicho afluente”, especificó.
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¿Qué planes tiene para este año?
Silva adelantó que en los próximos meses Zest iniciará una oferta integral de wealth management para Latinoamérica, donde Perú estará relacionado con la solución de asset management, Uruguay con intermediación bursátil y EE.UU. con la división de asesoría de inversión para clientes de alto patrimonio.
“Mediante una alianza societaria con XP, la segunda fintech más grande en Brasil después de Nubank, esperamos superar los US$ 5,000 millones en activos en los próximos tres años”, proyectó.
Asimismo, expresó que en el proceso de expansión en Perú, Chile y Colombia, otra meta es pasar de SAFI a SAFM para administrar fondos mutuos de renta fija, de renta variable y money market, entre otros.
“Una vez que salga la autorización de funcionamiento pediremos la ampliación hacia fondos mutuos. Además, la puesta en marcha de nuam permitirá registrar estos fondos mutuos en la BVL y dialogar con todos los mercados en las distintas jurisdicciones”, refirió.
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Economista de la Universidad de Piura. Actualmente se desempeña como redactor de Finanzas en Diario Gestión.
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