Las pólizas de caución, como las cartas fianzas, son instrumentos utilizados como garantía de cumplimiento de obligaciones, de los tomadores o compradores de estas coberturas, para con sus beneficiarios.
Originalmente las pólizas de caución eran contratos de seguro emitido por las aseguradoras; y las cartas fianzas, contratos mercantiles emitidos por los bancos o financieras. Pero actualmente hay aseguradoras autorizadas a emitir pólizas de caución y también fianzas, señaló el gerente general de la Asociación Peruana de Empresas de Corredores de Seguros (Apecose), José Vivas.
Así, en las pólizas de caución, cuando hay un incumplimiento por parte del contratante del seguro, la aseguradora nombra un ajustador para verificar el daño económico y luego indemniza a la parte interesada (beneficiario), explicó. En tanto que en las cartas fianzas, cuando hay impago o incumplimiento demostrado, inmediatamente se indemniza al interesado, por lo que son más prácticas que las coberturas de caución, precisó.
Sin embargo, las coberturas de caución tienen cierto atractivo, pues las aseguradoras pueden solicitar a los contratantes contragarantías (respaldo) físicas, como hipotecas u otros, detalló. En las cartas fianzas, las entidades bancarias solicitan a los tomadores de estos productos, como contragarantía, depósitos por la cantidad que afianzan, o le congelan parte de sus líneas de crédito, dijo Vivas.
Por ejemplo, si (el contratante) tiene una línea de crédito de S/ 20 millones y necesita una fianza por S/ 1 millón, entonces su línea de crédito será de S/ 19 millones y ese S/ 1 millón lo reservan; entonces, de la línea de préstamo le congelan el equivalente al monto de la fianza, refirió.
La ventaja del afianzamiento en las aseguradoras es dejar las líneas bancarias (de las empresas tomadoras de estas coberturas) disponibles para otros financiamientos o usos, acotó, a su turno, el gerente general de Rasher & Tello Brokers, corredores de seguros, Antonio Tello.
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Comercio exterior, casinos, mineras y contratistas usan estas coberturas
En otro momento, Vivas comentó que firmas relacionadas al comercio exterior, como agencias de aduanas, depósitos aduaneros y otros, requieren coberturas de caución y fianzas; también, los operadores de casinos y tragamonedas; las mineras para la garantía de sus planes de cierre; y los contratistas en general, constructores y otros, que licitan y contratan con entidades estatales.
En una licitación del MTC (Ministerio de Transportes y Comunicaciones) para la construcción de una carretera, por ejemplo, lo primero que pedirán a las constructoras postoras serán fianzas de seriedad de oferta, con el fin de que si el ganador incumple la ejecución de la obra, se active la carta fianza, que puede ser el 5% del valor de la obra, y el MTC cobre esa cantidad de la aseguradora (o banco), refirió.
Los casinos y tragamonedas, por ejemplo, tienen la obligación de presentar ante las autoridades pertinentes fianzas que avalen los pagos de ciertos impuestos, y ante el incumplimiento de estas contribuciones, las cartas fianzas se aplican, dijo.
Entonces, se ha generalizado más las fianzas que los seguros de caución, pues las entidades estatales requieren más a sus proveedores u contratistas, en sus licitaciones, fianzas en lugar de pólizas de caución, y también, porque las cartas fianzas son documentos más efectivos, destacó.
“Las pólizas de caución son cada vez menos demandadas en el mercado, debido a que no se comportan como instrumentos de ejecución inmediata”, sostuvo el gerente de la División de Negocio y Contencioso de Siniestros de La Positiva Seguros, Rafael Enciso.
Así, las cartas fianzas dominan el mercado de este tipo de instrumentos, por sus condiciones contractuales (incondicional y a primer requerimiento), acotó.
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Demanda de coberturas de caución y fianzas a la baja
Del 2016 al 2021 (incluyendo periodo de pandemia del covid-19), la colocación de los seguros de caución y fianzas creció de forma importante (y consecutiva), por el avance de la actividad económica de país (con excepción del 2020, cuando el PBI cayó) y la expansión de las obras de infraestructura fomentadas por el gobierno, que requieren a los contratistas este tipo de garantías, explicó Vivas.
Sin embargo, en el 2022, las colocaciones (ventas) de pólizas de cauciones y fianzas se estancaron y hasta noviembre del año pasado mostraron una reducción, debido a la baja actividad económica y al estancamiento de la construcción de obras de infraestructura no solo por temas económicos, sino por obras paralizadas, entre otros, dijo.
Así, de colocar las aseguradoras S/ 188.17 millones en primas de seguros de caución y fianzas en el 2016, según cifras de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), y alcanzar los S/ 428.48 millones en el 2021, se cambió de trayectoria y a noviembre del 2023, se colocaron S/ 126.33 millones, resaltó.
El avance de las colocaciones de las coberturas de cauciones y fianzas en el ámbito asegurador en tiempos de pandemia se debió a que en el 2019, el regulador emitió una disposición que posibilitó que las aseguradoras cuenten con fianzas similares a las de los bancos, indicó Tello. “La competencia de las cartas fianzas de las aseguradoras son las bancarias, no obstante, vía una disposición del 2019 de la SBS, tenían el mismo valor a los efectos legales y podrían ser aceptadas por el sector público”, dijo.
De acuerdo con información difundida por la SBS, las colocaciones de las coberturas de caución, más las fianzas que avalan obligaciones crediticias y otras obligaciones sumaron S/ 409.35 millones en primas a noviembre del 2023. De esa cifra, S/ 126.33 millones fueron cauciones, y las otras dos protecciones sumaron S/ 283.02 millones.
Las primas constituyen la cantidad de dinero que pagan los asegurados a las compañías de seguros para contar con coberturas frente a riesgos.
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Precios de seguros de garantía y fianzas a la baja
En el 2023, hubo varias firmas de seguros ofreciendo estas coberturas (de caución y fianzas), pero pocos compradores, por lo que los precios de estas pólizas se redujeron, ante la competencia entre compañías de seguros y bancos, que ofrecen estas pólizas (bancos solo fianzas), anotó Vivas.
Pero no fue unicamente por eso que los precios de los seguros de caución y fianzas retrocedieron, sino también porque no hubo muchos negocios y empresas que solicitasen estas protecciones por la coyuntura económica recesiva, y por tanto, se vendieron menos estas pólizas, enfatizó el especialista y consultor en seguros.
Los precios de estos seguros resultan de aplicar unas tasas sobre los montos afianzados y varían dependiendo del tipo de fianzas, la duración de estas, la experiencia de siniestralidad en ese rubro de las aseguradoras y el perfil de los asegurados, explicó.
Aunque las tasas anuales promedio de las coberturas de caución y cartas fianzas varían entre 2% y 5% sobre el monto de la fianza, precisó Enciso.
Las aseguradoras emiten cartas fianzas y los bancos también, lo hacen, resaltó Vivas.
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Proyección de ventas y precios para este año
Además, proyectó que las colocaciones de estos seguros crecerían este año, pues se espera un rebote de la economía este año; aunque los precios de estas pólizas tenderían a bajar por la competencia. “Las tasas, en promedio, se han venido reduciendo y se espera que sigan esa tendencia”, agregó.
Por su parte, Tello dijo esperar que la inversión pública se agilice tras la creación de la Autoridad Nacional de Infraestructuras (ANIN) y una vez se plasmen los proyectos lanzados por ProInversión (Agencia de Promoción de la Inversión Privada), como el Anillo Vial Periférico, el más importante.
Si así fuera, las perspectivas de los seguros de caución y fianzas en el sector asegurador serán mejores este año, agregó.
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