El mercado de ETF o fondos cotizados apunta a captar la atención de más inversionistas peruanos este año, tras el fin de las exoneraciones a las ganancias de capital.
“Según datos recientes, en la Bolsa de Valores de Lima (BVL) han ingresado 15,000 nuevos inversionistas en el último año, si bien cada inversionista tiene objetivos concretos, es posible que una amplia parte de este grupo apueste por los ETF este año”, dijo a Gestión Jaime Aritio, gerente comercial de Renta4 SAB.
El ETF es un instrumento concebido para que cualquier persona, con poco capital, pueda apostar en bolsa -en distintos sectores y temáticas- sin complicarse por definir una estrategia y con bajos costos de administración del portafolio, añadió.
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En la misma línea, Melvin Escudero, CEO de El Dorado Asset Management, sostuvo que el público objetivo de este instrumento abarca unas 10,000 personas que ya invierten en acciones locales e internacionales mediante la BVL.
“Hay una promesa este año de que el mercado local se pueda dinamizar por una recuperación en la confianza de los inversionistas, pero ello depende de la estabilidad política y económica interna”, agregó.
¿Cuáles son los ETF con mejor perspectiva este año?
Escudero prevé un buen rendimiento para los ETF de acciones, así como aquellos cuyo subyacente es un commodity como el oro o la plata, metales que son favorecidos cuando hay un entorno de crecimiento pero a la vez con riesgos.
Para Aritio, los fondos cotizados formados por acciones de mineras auríferas tienen un buen panorama, pues el oro podría cotizar por encima de los US$ 2,000 la onza, precio que beneficiará a las utilidades de las compañías mineras. El ETF sería mejor opción que hacer una apuesta directa en el metal precioso, dijo.
Sería recomendable aumentar la exposición en empresas globales de minería mediante un ETF, por ejemplo, Vaneck Gold Miners (GDX), acotó.
Otro ETF atractivo es el de empresas de petróleo, como el Energy Select Sector SPDR (XLE), agregó. Con los recortes de producción desde el año pasado, sumado a las tensiones geopolíticas, el precio del crudo podría subir, en un escenario conservador, a unos US$ 100 el barril y en uno más extremo, a US$ 120 el barril, mencionó.
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Escudero incluye, además, los ETF de bonos en moneda local de países emergentes, pues cuando las tasas de EE.UU. toquen techo, les sigue un ciclo bajista que provocaría una baja del dólar, que favorecería a las monedas emergentes.
Los fondos cotizados de acciones y bonos podrían alcanzar rendimientos por encima de 10%, y en los de acciones de mercados emergentes llegarían a 20%, estima.
Por su parte, Aritio sugiere a quienes están interesados en ETF de bonos, buscar renta fija de alta calificación crediticia y de gobiernos, pero también de papeles bancarios y bonos high yield de empresas con bajo apalancamiento y buena visibilidad de flujos de caja.
¿Desde cuánto se puede invertir?
Los precios son muy variados, pues hay ETF desde US$ 29 incluso, aunque se sugiere verificar que la casa de bolsa que asesora al inversionista cuente con estructuras de comisiones eficientes, sostuvo Aritio.
“Recomendamos que la inversión en estos instrumentos sea a partir de S/ 4,000 o US$ 4,000 para conseguir un beneficio significativo fuera de gastos”, complementó.
Además, señaló que estos productos pueden ser contratados por las plataformas web de acceso directo al mercado de cada sociedad agente de bolsa. Pese a ello, aconseja contar con cierta asesoría pues no todos los ETF listados en la BVL tienen liquidez, es decir, la demanda no es suficiente para atender la oferta.
- Perú cuenta con dos ETF locales a la fecha, ETFPERUD de El Dorado que cotiza en la BVL y el EPU que negocia en la bolsa de Nueva York. En el 2023, ETFPERUD registró una rentabilidad de 34.5%, impulsada por el buen desempeño del sector minero. Para este año, se alista un tercer ETF que permitirá a los ciudadanos adquirir bonos soberanos desde S/ 100, y obtener potenciales retornos de 7% anual con bajo riesgo, enfatizó Melvin Escudero.
- 138 ETF extranjeros están listados en la bolsa limeña actualmente, hace dos años este número ascendía a 267 instrumentos.
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Economista de la Universidad de Piura. Actualmente se desempeña como redactor de Finanzas en Diario Gestión.
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