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En un contexto de incertidumbre local y externa, las familias con alto patrimonio del país están prefiriendo inversiones diversificadas en mercados extranjeros.
La estrategia de inversión de estos patrimonios elevados, con visión a largo plazo, está dando relevancia a operar de forma global en distintos mercados, afirmó el vicepresidente de CFA Society Perú.
Los inversionistas están decidiendo con mucha cautela ante la incertidumbre que se observa en el país, manifestó Bruno Ghio.
Hay familias que sí están comprometidas con el Perú y mantienen su participación loca, por la rentabilidad que les genera, pero no desean incrementar dicha inversión, indicó a Gestión.
“Lo nuevo, como que lo piensan dos veces. Es más, las inversiones futuras que se tenían planeadas son las que se ponen en evaluación y se direccionan más hacia el extranjero”, expresó.
Hay quienes, incluso, esperarán los resultados de las elecciones congresales para tomar sus decisiones de inversión, añadió.
Rentabilidad
Ahora, dijo, una de las plazas que atraen más a los peruanos con patrimonio alto es la estadounidense.
La inclinación por valores foráneos concuerda con la rentabilidad de las diversas bolsas en el mundo, en comparación con el mercado local. Así, la rentabilidad acumulada al 25 de octubre por el índice bursátil estadounidense S&P 500 es de 20.6%, mientras que el Dow Jones sube 15.6%.
Según Ghio, Europa se muestra algo menos atractiva por su menor dinamismo económico. No obstante, el Dow Jones Euro Stoxx 50, índice que representa el rendimiento de las 50 empresas más grandes en 11 países de la eurozona, reporta una rentabilidad de 20.8%, a la fecha.
La plaza de Fráncfort acumula en el año una rentabilidad de 22.12% y el CAC 40, índice francés, alcanza los 20.96% en el mismo periodo.
En tanto, el Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) apenas asciende 0.87% en el 2019. El mercado peruano sigue considerándose interesante e importante, pero requiere mayor diversificación, según Ghio.
La participación local en los portafolios de clientes de alto patrimonio es relevante, pero no crecerá, como sí lo harán las inversiones en el extranjero, acotó.
Bienes raíces
Agregó que las familias ricas del país muestran también mayor preferencia por bienes raíces, pues generan rentabilidad atractiva y brindan seguridad.
“Son importantes, sobre todo, en periodos de volatilidad porque ven mayor respaldo en las propiedades y, en el peor escenario, aún podrán conservarlas”, sostuvo.
Además, expresó que el private equity es uno de los instrumentos más valorados por las familias acaudaladas para ingresar a mercados extranjeros. El private equity consiste en la adquisición de acciones de una empresa por parte de una entidad especializada en capital de inversión (fondo).
Asimismo, las personas de alto patrimonio mantienen un porcentaje significativo de participación en bonos, dijo Ghio.
El Dato
Oportunidad. Los family office, o gestores de patrimonio de personas adineradas, orientan a estas últimas en sus inversiones y en planificación financiera. Tendrán mayor oportunidad de desarrollo en el rubro de asesoría, antes que en fondos como los de buyouts (compra de empresas) en el Perú, sostuvo Bruno Ghio.
Cifras
377 mil
MILLONES de dólares es la riqueza total de las familias peruanas, según Credit Suisse.
20
FAMILY OFFICE -que gestionan integralmente a familias acaudaladas- operan en el Perú.
Más actividad con Fibras y Firbis
Un entorno de inestabilidad afecta a cualquier ambiente de negocios, pero en el Perú “aún los negocios y el ambiente político van por cuerdas separadas”, sostuvo Aldo Reggiardo, socio del estudio Cuatrecasas.
Sin embargo, añadió que esa situación tiene un límite que, desde un punto de vista macroeconómico, “pone un tope al desarrollo del país”. Para Reggiardo, la falta de normas que permitan un adecuado ambiente de negocios lleva a que si bien el PBI continúa creciendo, no lo haga en todo su potencial.
Tomará un par de años restablecer la calma tras la incertidumbre política, dijo.
Resaltó que el uso de Fibras y Firbis está ayudando a crear cultura entre los individuos, y a que estos participen más activamente en el mercado con inversiones en flujos predecibles y de retornos claros generados en el sector inmobiliario.
