Volcan Cía Minera., la empresa peruana de zinc adquirida recientemente por el grupo argentino Integra Capital, dijo que seguirá adelante con sus planes de vender activos no esenciales al tiempo que negocia con acreedores para refinanciar una gran cantidad de deuda que vencerá en los próximos años.
La empresa, en la que Glencore Plc vendió una participación de control el mes pasado, busca vender su participación en una cementera chilena, así como bienes inmuebles cerca del nuevo puerto peruano de Chancay en la costa del Pacífico, dijo el director ejecutivo, Luis Fernando Herrera. La minera ya vendió dos centrales hidroeléctricas por más de US$ 78 millones.
Entre el activo chileno y el proyecto cerca de Chancay, Volcan prevé recaudar más de US$ 200 millones, dijo Herrera en una entrevista al margen de la conferencia del Instituto FII en Río de Janeiro la semana pasada. Los terrenos portuarios para proyectos comerciales y logísticos tienen mucho valor para un desarrollador, pero “Volcan no es ese desarrollador”, dijo.
LEA TAMBIÉN: Venta de acciones de Volcan sin “due diligence” ni valorización: más detalles a la luz
“Precisamos fortalecer la estructura de capital porque la compañía tiene una gran cantidad de vencimientos en los próximos tres años que necesitan atención inmediata”, dijo Herrera. “Estamos renegociando con nuestro grupo de bancos sindicados y con nuestros bonistas una solución a nuestra situación de amortizaciones que está avanzando muy positivamente. Esperamos poder comunicar al mercado dentro de no mucho tiempo novedades sobre esa renegociación, pero somos muy, muy optimistas”.
La idea es ampliar los vencimientos sin imponer pérdidas mediante un recorte, con la principal negociación en torno a la tasa de interés, dijo. La empresa espera conseguir el apoyo de al menos el 90% de los tenedores de bonos y necesitará que todos los bancos respalden el plan.
“Posiblemente antes de que termine el verano deberíamos poder comunicar novedades”, dijo Herrera.
Repunte de bonos
Los inversionistas acogieron favorablemente las ventas en un contexto de creciente confianza en que Volcan podrá hacer frente a sus próximos vencimientos de deuda. Lucror Analytics recomienda ahora a sus clientes que compren bonos de Volcan con vencimiento en 2026.
“Creemos que los bonos se recuperarán aún más después de que se realicen los pagos de deuda previstos en junio y agosto”, escribió el lunes en una nota Josseline Jenssen, analista de crédito de Lucror, elevando su recomendación de mantener a comprar. Ella espera que el proceso de refinanciación se lleve a cabo “pronto sin imponer pérdidas a los acreedores”.
LEA TAMBIÉN: Volcan vende subsidiaria de generación eléctrica a Sinersa por US$30 mllns
Los bonos cambiaron de manos por última vez a cerca de 72 centavos de dólar con un rendimiento del 28%, según datos de Trace. El precio ha subido desde los 61 centavos justo después de anunciarse el acuerdo. A ello ha contribuido el compromiso de Integra de cumplir sus obligaciones.
Integra, dirigida por José Luis Manzano., un argentino con intereses en petróleo y gas, minería y medios de comunicación, compró el control de Volcan a Glencore por US$ 20 millones, asumiendo su carga de deuda en el proceso. La deuda neta se situó en US$ 711 millones a finales del primer trimestre.
Herrera trabajó anteriormente en Glencore en Suiza y supervisó la desinversión de proyectos de zinc en Sudamérica, incluyendo Colombia, Bolivia y Argentina. El último proyecto en venderse fue el activo peruano. Ha sido director ejecutivo de Volcan desde noviembre y dejó la comercializadora mundial de materias primas el mes pasado, una vez completada la operación.
Más allá de la venta de activos, Volcan, que según Herrera produce unas 250,000 toneladas de zinc al año, tiene previsto centrarse de nuevo en su cartera principal de metales de transición para aumentar la producción y la eficiencia, dijo.
TE PUEDE INTERESAR
Acciones de Volcan tras remezón por venta de Glencore, ¿cuánto pueden subir?
Volcan evitará reestructurar deuda, dice nuevo dueño Integral Capital
Abren la puerta para que cualquier empresa pueda trasladar oro por las carreteras del país
Comienza a destacar en el mundo empresarial recibiendo las noticias más exclusivas del día en tu bandeja Aquí. Si aún no tienes una cuenta, Regístrate gratis y sé parte de nuestra comunidad.