Con los retiros de fondos de AFP y CTS se inyectará fuerte liquidez al mercado. ¿En qué productos deberían invertirse estos recursos? Los expertos coinciden en que deben buscarse alternativas con cierto nivel de riesgo.
“Lo primero que uno hace es ir al depósito a plazo, porque eso da seguridad y predictibilidad. Pero eso trae como consecuencia que los más jóvenes no van a hacer rendir su dinero lo suficiente como para crear un fondo previsional”, sostuvo Francisco Astorne, miembro del Comité de Inversiones de la Universidad de Piura (UDEP).
En tal sentido, sugirió a los adultos jóvenes buscar alternativas que tengan algo más de riesgo, con horizonte de largo plazo. “En un periodo de cinco años no van a ver los frutos de esto, son periodos de a veces 10 o 15 años, pero que sean pacientes con este tipo de inversión”, afirmó.
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“Los depósitos a plazo son una alternativa válida, tomando ventaja de que las tasas de interés están relativamente altas. Y la sensación es que las tasas van a estar altas por un poco más de tiempo. Pero no es lo único, existe un abanico más amplio de posibilidades”, señaló Mario Guerrero, gerente de estrategia de inversiones de Scotia Wealth Management Perú.
Destacó que dos aspectos claves para pensar son la diversificación y la visión de largo plazo. “Si no tiene urgencia por usar los fondos, lo más recomendable es recurrir a una asesoría profesional. Hoy en el mercado de valores hay un abanico de oportunidades como fondos mutuos, nuevos instrumentos de la bolsa de valores, entre otros”, refirió.
Apetito y conocimiento de los que buscan invertir fondos de AFP y CTS
En esta nueva edición de “Diálogos”, Gestión recogió las guías de los gestores de inversiones teniendo en cuenta también el perfil de riesgo de las personas.
Luis Ramos, gerente de estrategia de renta variable de LarrainVial Research, indicó que, si bien las tasas de interés se encuentran en niveles altos y hacen atractivos a los depósitos, se espera una pronta reversión. “Estamos viendo un proceso de relajamiento monetario (reducción de tasas) que va a llegar de alguna manera u otra por gravedad”, aseguró.
“Los depósitos a plazo han tenido un nuevo aire, pero hay un riesgo claro en estos instrumentos, que es el costo de reinversión ¿Quién te asegura que la tasa a la que se van a reinvertir (los rendimientos que brinden los depósitos) es la misma tasa de hoy? Debemos pensar que esta es una inversión a largo plazo”, enfatizó Ramos.
En tal sentido, el analista de LarrainVial Research sugirió tomar como guía la manera en la que se invierten los fondos previsionales.
“La SBS calculó que el 80% de los retiros (de AFP) se van a concentrar en el fondo 2. Este es un fondo donde el 90% de los activos está invertido en instrumentos mayores a cinco años. Además, es un portafolio diversificado entre renta fija (bono) y variable (acciones)”, explicó Ramos.
“¿Cómo le gano a ese portafolio? Con mayor apetito por riesgo” dijo al aconsejar a quienes retiren incluir en su portafolio activos de mayor duración, así como acciones.
“Tienes fondos de inversión, bolsa local, entre otros. Pero lo más importante es conocer en lo que se está invirtiendo. Uno aquí no puede volverse exótico e invertir en alguna alternativa que paga mucho más, pero donde se está asumiendo un riesgo innecesario”, añadió.
La rentabilidad nominal anual promedio del fondo 2 de AFP, desde su creación, es de 10%, mientras que la tasa de interés media de un depósito a un año en cajas municipales está en 6.4%.
José Larrabure, Wealth Manager de Allié Family Office LLC, consideró que hay oportunidades de inversión como los fondos mutuos y, “a largo plazo y para tomar más riesgo”, recomendó la bolsa de valores local.
Sin embargo, desaconsejó a los más jóvenes retirar su fondo de pensiones, tomando en cuenta que, según el gestor patrimonial, el sistema privado de pensiones ha demostrado que puede generar una rentabilidad interesante en el largo plazo.
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Diversificación de los que inviertan fondos que retiren de AFP y CTS
Otra cuestión esencial es la diversificación. Por ello, Fernando Ruiz, docente del Área de Finanzas de la Escuela de Dirección de la Universidad de Piura (PAD), sugirió invertir en productos como fondos mutuos o ETF, que son fondos de inversión que cotizan en la bolsa como si fueran acciones.
Ruiz recomendó, además, cautela con las criptomonedas y las plataformas de trading online. “Si tú quieres apostar, recomendaría destinar un porcentaje, pero mínimo, en eso. El bitcoin es un instrumento altamente especulativo”, advirtió.
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