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El retorno ofrecido por las diversas alternativas de inversión locales se afecta en el año por la tendencia a la baja del dólar y la alta inflación.
Así, la rentabilidad promedio de estos instrumentos empezó el año en 2.9%, pero se redujo en los siguientes meses hasta situarse en 0.8% en abril, según el ranking de la consultora MC&F e IFEL.
La renta variable (acciones) y los fondos mutuos se desempeñaron favorablemente durante los primeros meses, pero la ganancia ha ido retrocediendo progresivamente, lo que afecta el retorno promedio, dijo a Gestión Jorge Espada, Managing Partner de Valoro Capital.
Además, hay un efecto cambiario sobre los activos en dólares pues la divisa extranjera se ha debilitado en lo que va del 2023 frente al sol, agregó.
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Tal impacto de la evolución del tipo de cambio se refleja en el análisis por moneda, pues, de acuerdo con la consultora, las alternativas en soles reportaron ganancias de 2.6%, en promedio, en contraste con aquellas denominadas en dólares, que perdieron 0.3%.
El fortalecimiento de la moneda local en los primeros cuatro meses implicó una depreciación de 2.6% del billete verde y de los activos en dicha divisa (calculados en soles por MC&F e IFEL para elaborar el ranking).
¿Cómo la inflación afectó la rentabilidad de las alternativas de inversión?
Asimismo, la inflación acumulada hasta abril fue diluyendo la rentabilidad ofrecida por estos vehículos de inversión, advirtió Espada.
Según el informe, de un total de 278 instrumentos evaluados, solo 66 -es decir el 23.7%- obtuvieron rendimientos por encima de la inflación acumulada hasta el cierre de abril (2.4%), y apenas seis lograron ofrecer retornos superiores a 10%.
Además, 80 dieron retornos positivos pero inferiores al índice de precios y los 132 restantes operaron en rojo.
En una evaluación por tipo de instrumento, la lista de rentabilidad estuvo liderada por las inversiones en la Bolsa de Valores de Lima (BVL), con una ganancia promedio de 8.2%. Los mayores rendimientos se reportaron en el acciones del sector eléctricas y servicios públicos, ambas con 45.6%.
Por el contrario, el desempeño más modesto correspondió a los sectores construcción e industriales, con pérdidas de 9.1% y 5.3%, respectivamente.
- Depósitos. Continúan destacando las cuentas a plazo en soles en las entidades financieras, con una ganancia promedio de 2% en el año. Los fondos mutuos registraron ligeras ganancias promedio de 0.5%, sin embargo, esta categoría muestra una dispersión considerable en sus resultados, que oscilan entre -8.9% y 12.9%. Los fondos con mejores resultados invirtieron en instrumentos con mayor exposición económica a países desarrollados: Europa y Estados Unidos.
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