Setiembre dejó solo una operación de M&A, el nivel más bajo en el año

“Sin duda, el actual panorama político ha afectado al mercado M&A, especialmente en sectores sensibles a la coyuntura política como lo es el financiero y el de seguros, así como el de infraestructura, que era considerado uno de los más activos en el país”, comentó Marcela Chacón, representante del área de investigación de negocios para América Latina de TTR.

Sin embargo, se espera que en el cuarto trimestre la actividad de fusiones y adquisiciones se dinamice, ya que se deben cerrar operaciones que se encuentran en stand by, además de concluir algunas transacciones de distressed (reestructuración).

Aunque, sostuvo, “se manejarán de manera diferente, teniendo en cuenta el actual escenario político”.

Cabe precisar que la única operación que se dio en setiembre fue la adquisición por parte de Terminales Portuarios Peruanos (TPP), empresa perteneciente al Grupo Woll, del 12% del capital social de Friofort Perú, sociedad dedicada a la prestación de servicios de logística y transporte.

Interés de las empresas

Haciendo un balance de estos meses y lo que vendrá en los siguientes, Eduardo Campos, socio de Apoyo Consultoría, refiere que se ha visto mayor interés de empresarios, principalmente de familias peruanas, en evaluar otorgar mandatos de sell-side (venta) en algunos sectores específicos, bajo el objetivo de monetizar sus inversiones, o disminuir el riesgo y tener liquidez.

“No hay desesperación, pero están empezando a evaluar opciones”, dijo Campos, tras agregar que la constante principal será la preocupación por el riesgo político, que es difícil de cuantificar.

Asimismo, grupos empresariales, tanto locales como extranjeros, tienen interés de prescindir de algunas de sus líneas de negocio con la finalidad de concentrarse en el “core business” y disminuir su exposición patrimonial en Perú, dijo.

Por su parte, el vicepresidente de Apoyo Consultoría, Mauricio Concha Zegarra, sostuvo que inversionistas del exterior están viendo de cerca el escenario peruano. “Evalúan varias opciones de compra en el mercado local, pero no hay apuro, quieren ver qué pasará”.

En esa línea, anotó, “sectores como infraestructura y minería, serán más propensos a una regulación y los inversionistas van a esperar a ver cuáles son las nuevas reglas de juego y ver el impacto sobre los flujos de la compañía”.

CIFRAS Y DATOS

• Transacciones. En lo que va del año se han reportado US$ 3,548 millones, 290% más respecto al año 2020.
• En volumen. Hasta setiembre se han registrado 77 operaciones, un avance de 13.24%.
• Actividad. A la fecha, los subsectores con mayor movimiento son Tecnología ( 11 transacciones), con un crecimiento de 120% vs. el mismo periodo del 2020, y telecomunicaciones, con siete y un avance de 600%.

OTROSÍ DIGO

Interés. En adquisiciones inbound, o de extranjeros en Perú, se han reportado US$ 3,401 millones, en 48 transacciones ( 41 están completadas y 7 en curso). EE.UU. lidera el interés en Perú con 15 operaciones en lo que va del año, seguido por Chile con seis. Los sectores Financiero y Seguros, Tecnología, Telecomunicaciones e Internet, han tenido más interés.

En operaciones outbound, de Perú en el extranjero, solo se dieron cinco, de las cuales cuatro están completadas y una en curso.