A mediados de la semana pasada, Yura Chile SpA, subsidiaria del grupo cementero peruano Yura (Grupo Gloria), inició una Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) en Chile por hasta 20.059% adicional de Cementos Bío Bío S.A. (CBB). Sin embargo, no sería la única empresa interesada en la cementera del país vecino, pues la estadounidense Mississippi Lime Company (MLC) reveló hoy que presentó una “oferta indicativa revisada” para adquirir hasta el 100% de las acciones de la firma del país vecino.
En detalle, MLC -proveedor internacional de soluciones de cal y calcio- señaló que la “oferta indicativa” llega tras meses de “due diligence” y revisión del desempeño financiero y operativo del negocio.
“MLC y los principales accionistas de Cbb suscribieron una carta de intenciones no vinculante en mayo de 2024 bajo diferentes términos. Esa oferta indicativa y sus términos expiraron. MLC presentó su oferta indicativa revisada a los accionistas mayoritarios de Cbb el jueves 14 de noviembre de 2024 y una nueva carta de intenciones no vinculante el lunes 18 de noviembre de 2024″, refirió.
La oferta indicativa revisada, que está sujeta a todos los supuestos, términos y condiciones establecidos en la carta de intenciones no vinculante, atribuye un valor patrimonial de US$ 400 millones a CBB. La transacción está sujeta a la diligencia debida en curso, la negociación y ejecución de la documentación definitiva por parte de MLC y el grupo de control de CBB.
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¿Y la oferta de Yura Chile?
Tras conocerse la oferta de MLC, La Tercera de Chile apuntó que el suceso “pone en entredicho” la propuesta de Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) que había presentado el grupo Yura, de la familia peruana Rodríguez Rodríguez, por un 20% de las acciones de Bío Bío adicionales al casi 20% que tiene actualmente.
En dicha OPA, la firma de origen peruano valuaba a la compañía chilena en sólo US$250 millones.
La oferta de Yura Chile SpA apuntaba a tomar un máximo de 53 millones de acciones de Cementos Bío Bío a un precio de 1,092.10 pesos chilenos por acción, sumando así una participación significativa en el capital social de la cementera chilena. Dicha OPA estaría abierta durante un plazo de 30 días, hasta el 13 de diciembre de 2024.
Yura había expresado su compromiso de informar oportunamente sobre los resultados de esta adquisición, la cual forma parte de sus estrategias de expansión en el mercado chileno. A la fecha, Yura Chile posee el 19.9381% de las acciones de CBB, con un capital de 52,680,581 acciones.
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Oferta revisada
Horas antes del comunicado de MLC, Cementos Bío Bío dio a conocer que el pasado 29 de mayo de 2024 su directorio fue informado de una carta de intención para una oferta, no vinculante, de compra por el 100% de la compañía que la estadounidense MLC presentó a sus accionistas controladores, las familias Briones, Rozas y Stein, de US$1,89 por acción (aproximadamente $1.712 al dólar de ese momento).
Es decir, en ese momento, la compañía estadounidense atribuía un valor de casi US$500 millones a la firma chilena.
Así, ahora, MLC redujo en 20% su propuesta inicial en dólares, pero sólo en 14% en pesos, pues el tipo de cambio se modificó entre fines de mayo y la fecha actual.
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La operación de MLC y su interés por Bío Bío
MLC es un proveedor mundial de productos de cal de alto contenido cálcico y soluciones técnicas, con sede central en Missouri (EE.UU.). El portafolio de la empresa apunta a una serie de aplicaciones de mercado, como metales, construcción, productos químicos, tratamiento de aguas y emisiones, vidrio, plásticos, elastómeros, agricultura, alimentos y bebidas.
La firma tiene más de un siglo de actividad y su presencia internacional incluye una red de instalaciones de producción y distribución en EE.UU., así como en el Reino Unido a través de su negocio Singleton Birch. MLC es una empresa de HBM Holdings.
Así, al no ser una empresa de cemento, sino de caliza, el medio chileno sugiere que el interés de MLC por Bío Bío se centraría en este segundo producto, pues la compañía chilena cuenta con cuatro minas de caliza (tres en Chile y una en Argentina) y tres plantas de cal.
Sin embargo, los activos principales de CBB son sus cinco plantas de cemento (cuatro en Chile y una en Perú) y sus 28 plantas de hormigón (todas en Chile).
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