El multimillonario Xavier Niel ofreció comprar las participaciones de los accionistas de Millicom International Cellular S.A en un acuerdo que valora en alrededor de US$ 4,100 millones la compañía, que opera principalmente en países de América Latina.
Atlas Luxco Sarl, propiedad de Niel, ofreció US$ 24 por acción en efectivo, una prima del 1.8% respecto al precio de cierre de Millicom el 22 de mayo en Estados Unidos y del 1.2% en Suecia, según informó la compañía el lunes en un comunicado.
El 22 de mayo fue el último día de cotización antes de que Bloomberg News informara sobre una posible oferta pública por la empresa, que la compañía calificó de “especulación del mercado” en el comunicado. Desde entonces, las acciones de Millicom que cotizan en Estados Unidos han subido un 4.1%, cerrando el viernes en US$ 24.55.
La oferta se financia íntegramente con fondos de que dispone Atlas y financiación proporcionada por bancos.
Atlas, que ya es el principal accionista de Millicom, llevaba meses estudiando una oferta para comprar participaciones de otros accionistas, según había informado anteriormente Bloomberg News. Es al menos la segunda vez en dos años que Millicom es objetivo de una oferta de compra.
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El directorio de Millicom, con sede en Luxemburgo, no ha hecho una recomendación formal sobre las ofertas. Los representantes de Millicom no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios.
“Atlas quiere seguir ampliando el alcance y la capacidad de las redes y capacidades de distribución de Millicom para aumentar su base de clientes y aprovechar mejor su amplia experiencia en telecomunicaciones”, señaló Atlas en el comunicado.
Millicom, que ofrece servicios de telecomunicaciones fijas y móviles bajo la marca Tigo a más de 50 millones de suscriptores en América Latina, estuvo en conversaciones el año pasado sobre una posible venta a Apollo Global Management Inc. y Claure Group. Niel adquirió una participación en la empresa en medio de esas conversaciones.
Según Matthew Bloxham, analista de Bloombnerg Intelligence, la operación propuesta por Atlas es una señal de que Niel considera infravalorado el potencial de generación de efectivo de Millicom, y la compara con la inversión del multimillonario francés Patrick Drahi en BT.
“Estos acaudalados inversionistas privados hicieron su dinero en el sector, lo que sugiere que tienen un alto grado de confianza en su capacidad para obtener un retorno atractivo de las inversiones”, afirmó.
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Las operaciones latinoamericanas de Millicom han mostrado un desempeño desigual en los últimos años, agregó, lo que refleja la competencia en sus mercados clave, una economía y una demanda volátiles.
“Ese ha sido un factor clave para mantener los bajos múltiplos de valoración”, afirmó.
La empresa atiende a clientes en Bolivia, Colombia, Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Panamá y Paraguay. El año pasado registró ventas por US$ 5,600 millones, según su sitio web.
BNP Paribas SA, Crédit Agricole SA, JPMorgan Chase & Co., Lazard Inc., Société Générale SA y Svenska Handelsbanken AB asesoran a Niel en la operación. BNP, Crédit Agricole, JPMorgan, Natixis y Société Générale aportan financiación.
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