Foto 1 | El negocio combinado de ambas compañías suma ventas por más de S/ 7,000 millones y un Ebitda de S/ 400 millones, con cifras estimadas del 2017. La división regional es de 85% (Perú), 13% (Ecuador) y otros 2%. El negocio combinado reúne a más de 2,100 tiendas, así como 12 centros de distribución en 3 países y más de 100 millones de clientes.
Quicorp
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  • Foto 1 | El negocio combinado de ambas compañías suma ventas por más de S/ 7,000 millones y un Ebitda de S/ 400 millones, con cifras estimadas del 2017. La división regional es de 85% (Perú), 13% (Ecuador) y otros 2%. El negocio combinado reúne a más de 2,100 tiendas, así como 12 centros de distribución en 3 países y más de 100 millones de clientes.
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    Foto 1 | El negocio combinado de ambas compañías suma ventas por más de S/ 7,000 millones y un Ebitda de S/ 400 millones, con cifras estimadas del 2017. La división regional es de 85% (Perú), 13% (Ecuador) y otros 2%. El negocio combinado reúne a más de 2,100 tiendas, así como 12 centros de distribución en 3 países y más de 100 millones de clientes.

  • Foto 2 | Como resultado del fondeo de la transacción, el ratio de apalancamiento de InRetail alcanzará una deuda neta estimada al 2017 que será 4.4 veces su Ebitda. Se espera que regrese a los niveles previos a la transacción dentro de los próximos 24 a 36 meses. En esa línea, la salida del crédito puente (de US$ 150 millones) se espera que se lleve a cabo antes de finales de 2018. Los derechos del Grupo Coinversor (liderado por Nexus), monetizará a través de la BVL vía derechos de registro. InRetail no asume las obligaciones financieras. Tendrá representación en el Directorio y ciertos derechos de protección de los accionistas minoritarios.
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    Foto 2 | Como resultado del fondeo de la transacción, el ratio de apalancamiento de InRetail alcanzará una deuda neta estimada al 2017 que será 4.4 veces su Ebitda. Se espera que regrese a los niveles previos a la transacción dentro de los próximos 24 a 36 meses. En esa línea, la salida del crédito puente (de US$ 150 millones) se espera que se lleve a cabo antes de finales de 2018. Los derechos del Grupo Coinversor (liderado por Nexus), monetizará a través de la BVL vía derechos de registro. InRetail no asume las obligaciones financieras. Tendrá representación en el Directorio y ciertos derechos de protección de los accionistas minoritarios.

  • Foto 3 | Quicorp fue fundada en 1939. Es un distribuidor y distribuidor farmacéutico líder en la región andina. La compañía opera en los segmentos de fabricación, distribución y venta minorista de productos farmacéuticos, y tiene presencia en Perú, Ecuador, Bolivia y Colombia. Su consolidado de ventas anuales es mayor a S/ 4,000 millones y tiene en su nómina a más de 11,000 empleados.
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    Foto 3 | Quicorp fue fundada en 1939. Es un distribuidor y distribuidor farmacéutico líder en la región andina. La compañía opera en los segmentos de fabricación, distribución y venta minorista de productos farmacéuticos, y tiene presencia en Perú, Ecuador, Bolivia y Colombia. Su consolidado de ventas anuales es mayor a S/ 4,000 millones y tiene en su nómina a más de 11,000 empleados.

  • Foto 4 | Quicorp tiene un desempeño financiero sólido con una tasa de crecimiento anual de los ingresos superior al 10% y una tasa anual de crecimiento compuesto anual de Ebitda cercano al 20% desde 2014. Además, Quicorp es la mayor distribuidora de productos farmacéuticos de la Región Andina y es la cadena líder de farmacias en Perú con una cadena nacional de más de 1,000 farmacias. Fabrica internamente marcas propias y medicamentos de terceros.
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    Foto 4 | Quicorp tiene un desempeño financiero sólido con una tasa de crecimiento anual de los ingresos superior al 10% y una tasa anual de crecimiento compuesto anual de Ebitda cercano al 20% desde 2014. Además, Quicorp es la mayor distribuidora de productos farmacéuticos de la Región Andina y es la cadena líder de farmacias en Perú con una cadena nacional de más de 1,000 farmacias. Fabrica internamente marcas propias y medicamentos de terceros.

  • Foto 5 | La adquisición de Quicorp representa una oportunidad única para el negocio farmacéutico de InRetail Perú (y sus más de 2,100 farmacias combinadas), ya que se expandirá a través de una plataforma regional con presencia en Perú, Ecuador, Bolivia y Colombia. El mercado combinado, que asciende a más de 100 millones de clientes, integrará una red de distribución interregional (vertical) con más de 18,500 puntos de venta. La compañía espera un fuerte potencial de sinergias para reforzar su estrategia de Precios Bajos Todos los días.
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    Foto 5 | La adquisición de Quicorp representa una oportunidad única para el negocio farmacéutico de InRetail Perú (y sus más de 2,100 farmacias combinadas), ya que se expandirá a través de una plataforma regional con presencia en Perú, Ecuador, Bolivia y Colombia. El mercado combinado, que asciende a más de 100 millones de clientes, integrará una red de distribución interregional (vertical) con más de 18,500 puntos de venta. La compañía espera un fuerte potencial de sinergias para reforzar su estrategia de Precios Bajos Todos los días.

  • Foto 6 | La plataforma regional tiene un mercado total de más de 100 millones de consumidores, según datos contenidos en esta imagen.
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    Foto 6 | La plataforma regional tiene un mercado total de más de 100 millones de consumidores, según datos contenidos en esta imagen.

  • Foto 7 | Quicorp tiene presencia en cuatro mercados atractivos en la región, con una sólida densidad de red enlaces vitales entre los fabricantes y los proveedores de servicios de salud.
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    Foto 7 | Quicorp tiene presencia en cuatro mercados atractivos en la región, con una sólida densidad de red enlaces vitales entre los fabricantes y los proveedores de servicios de salud.

  • Foto 8 | También es una atractiva oportunidad en la región para el negocio de la distribución que, en base a proveedores de primer nivel, la realiza a través de un conjunto diversos canales de venta que llegan tanto a las farmacias como a las instituciones de salud públicas y privadas.
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    Foto 8 | También es una atractiva oportunidad en la región para el negocio de la distribución que, en base a proveedores de primer nivel, la realiza a través de un conjunto diversos canales de venta que llegan tanto a las farmacias como a las instituciones de salud públicas y privadas.

  • Foto 9 | Las más de 1,000 farmacias que agrega Quicorp a Inkafarma a nivel nacional se distribuye así: en el norte con más de 295 farmacias; en el sur más de 225 farmacias; y en Lima más de 480 farmacias.
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    Foto 9 | Las más de 1,000 farmacias que agrega Quicorp a Inkafarma a nivel nacional se distribuye así: en el norte con más de 295 farmacias; en el sur más de 225 farmacias; y en Lima más de 480 farmacias.

  • Foto 10 | Aparte de obtener los beneficios de la consolidación de la marca Mifarma, refuerza su política de Precios Bajos Todos los Días. En tanto, la propuesta de valor exitosa es impulsada por un programa de lealtad bien posicionado, así como promociones específicas.
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    Foto 10 | Aparte de obtener los beneficios de la consolidación de la marca Mifarma, refuerza su política de Precios Bajos Todos los Días. En tanto, la propuesta de valor exitosa es impulsada por un programa de lealtad bien posicionado, así como promociones específicas.

  • Foto 11 | Oportunidades a futuro. Ambas compañías tienen una propuesta de valor diferenciada, a través de su plataforma minorista a nivel nacional que les permite economías de escala. Con la fusión tienen la oportunidad para la optimización de su alcance y expandir las operaciones minoristas de farmacia en Bolivia, Ecuador y Colombia. Asimismo, tendrán la capacidad para reforzar su posicionamiento accesible de precios para más clientes.
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    Foto 11 | Oportunidades a futuro. Ambas compañías tienen una propuesta de valor diferenciada, a través de su plataforma minorista a nivel nacional que les permite economías de escala. Con la fusión tienen la oportunidad para la optimización de su alcance y expandir las operaciones minoristas de farmacia en Bolivia, Ecuador y Colombia. Asimismo, tendrán la capacidad para reforzar su posicionamiento accesible de precios para más clientes.

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Redacción Gestión
Redacción Gestión

| Luego del viernes 26 de enero del 2018, la industria farmacéutica en Perú no volvió a ser la misma. Ese día anunció la adquisición de (la mayor distribuidora de productos farmacéuticos en la región andina), dando así paso a una compañía con ganancias anuales de S/ 7,000 millones.

La transacción se dio por un total de US$ 583 millones. Este valor de la empresa equivale a su Ebitda en los últimos 12 meses, pero multiplicado por 12.

La adquisición fue financiada a través de una combinación de deuda y private equities de terceros.

Entre la deuda, recibió un crédito puente de US$ 1,000 millones para (i) financiar parcialmente la adquisición y (ii) realizar una administración de pasivos en InRetail y Quicorp.

Por el lado de los terceros, un grupo de inversores privados dirigido por Nexus Group contribuyó con US$ 150 millones en capital para financiar parcialmente la adquisición. Con ello obtiene el 13% de la participación en las operaciones farmacéuticas consolidadas.

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