La minera polimetálica Sierra Metals, que opera las minas Yauricocha en Perú y Bolívar en México —productoras de cobre, oro, plata y plomo—, comunicó hoy miércoles su postura frente a la oferta pública de adquisición revisada presentada por la empresa peruana Alpayana, que eleva el precio por acción de 1.11 a 1.15 dólares canadienses. ¿Cuál fue la decisión de su directorio?
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El directorio de Sierra Metals, tras evaluar la oferta y luego del fin de las negociaciones con Alpayana para alcanzar un acuerdo respaldado, decidió no emitir una recomendación sobre si los accionistas deben aceptarla o rechazarla, debido a las numerosas condiciones inciertas y no garantizadas contenidas en la propuesta.
En un comunicado, remitido a la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), la firma subrayó que, a pesar de reconocer que la oferta representa una prima significativa del 49% sobre el precio de mercado antes de la propuesta original, y que ofrece pago en efectivo y certeza de liquidez, persisten condiciones que Alpayana sabía de antemano que no podrían cumplirse, como el plan de derechos adoptado por Sierra Metals, cambios contractuales con ejecutivos y recientes entregas de acciones restrictivas.
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Entre los principales puntos destacados por el Directorio se encuentran:
- Evaluación estratégica exhaustiva: desde diciembre de 2024, Sierra Metals y BMO Nesbitt Burns Inc. llevaron a cabo un proceso para evaluar alternativas estratégicas. Aunque se concluyó que la oferta revisada es la mejor opción disponible actualmente, el directorio optó por no influenciar la decisión de los accionistas.
- Condiciones inciertas y unilaterales: para el Directorio, la oferta depende de cláusulas que quedan al criterio exclusivo de Alpayana y que no ofrecen certeza de concreción, como la eliminación de planes de compensación o la no emisión de nuevas acciones, acciones ya conocidas y ejecutadas por la compañía con anterioridad.
- Potencial a largo plazo: Sierra Metals reafirmó su confianza en su capacidad de seguir operando de forma independiente. Destacó las oportunidades de exploración y crecimiento en sus minas de Yauricocha (Perú) y Bolívar (México), incluyendo el incremento de capacidad operativa y nuevos permisos obtenidos recientemente.
- Opinión favorable de BMO: La entidad financiera consideró justa la oferta desde un punto de vista financiero, aunque eso no influyó en una recomendación directa por parte del directorio.
Finalmente, Sierra Metals comunicó que los accionistas recibirán una notificación formal con mayor contexto sobre esta decisión y los instó a analizar cuidadosamente la oferta y la información contenida antes de tomar una decisión individual.
La oferta revisada de Alpayana expira el próximo 12 de mayo a las 5:00 p.m. (hora de Toronto), salvo que sea extendida.
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