América Móvil SAB está ayudando a América Latina a cerrar su mes más activo de ventas de bonos desde enero, gracias a que los emisores están aprovechando las mejores condiciones del mercado antes de la pausa estival.
El gigante de las telecomunicaciones propiedad del multimillonario Carlos Slim tenía previsto vender bonos el martes, elevando a ocho el número de empresas y Gobiernos de la región que han recurrido a los mercados globales este mes.
El repunte se produjo después de meses de débiles emisiones en medio de condiciones adversas para los prestatarios, como un aumento de las tasas de interés y crisis bancarias mundiales, luego de un sólido comienzo en enero, cuando se llevaron a cabo 14 ventas de deuda.
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Ahora, después de que la Reserva Federal dejara las tasas de interés sin cambios en su reunión de junio, el mercado está recibiendo un impulso ante las expectativas de que las tasas de Estados Unidos alcancen pronto su punto máximo.
“Obviamente, una razón importante es que la Fed esté llegando al punto máximo, o eso parecen pensar los mercados”, dijo Serguéi Goncharov, administrador de fondos de Vontobel Asset Management Inc. en Miami. “Los mercados se han recuperado por primera vez desde enero, lo que es bueno tanto para el entorno como para la confianza, y brinda a los emisores niveles algo mejores para emitir”.
América Móvil planeaba vender aproximadamente US$ 1,000 millones de bonos denominados en pesos mexicanos con vencimiento a siete años. El director financiero de la empresa, Carlos García Moreno, dijo que la tendencia de nearshoring en México generaría una importante demanda para financiamiento en pesos.
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En Chile, donde se espera que el banco central comience a recortar las tasas en julio, una disminución en los costos de endeudamiento ha provocado un repunte en las ventas de bonos locales.
El martes, el Gobierno recurrió a los mercados de deuda en dólares por primera vez este año, ofreciendo canjear bonos antiguos por nuevos valores vinculados a la sostenibilidad. Está incurriendo en US$ 2,250 millones en deuda, divididos entre valores con vencimiento en 2036 y 2054.
Los emisores también están utilizando la pequeña ventana de junio para liquidar los excedentes de meses anteriores antes de que los inversionistas se vayan de vacaciones de verano en julio y agosto, dijo Goncharov.
Bradespar SA, Petróleo Brasileiro SA y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA estuvieron entre las empresas que recurrieron al mercado en junio. Junto con Guatemala, cada uno de ellos vendió al menos US$ 1,000 millones en bonos, según datos compilados por Bloomberg.
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