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El mercado de fondos mutuos en el país continúa recuperándose en patrimonio administrado y número de inversionistas.
A enero, los fondos mutuos gestionaron un total de S/ 34,244 millones, monto 17.7% superior a los S/ 29,090 millones de similar mes del 2023, de acuerdo con datos de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
En la misma dirección, el número de partícipes alcanzó los 350,470, cifra que representa un ingreso de 10,109 inversionistas desde marzo del 2023, y es la mayor en 21 meses.
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Las principales alternativas de inversión a nivel global registraron un mejor desempeño a lo largo del último año, luego de haber sufrido una de las peores crisis en el 2022, refirió Ignacio Aguirre, socio fundador de Independiente SAF.
Además, los temores a una recesión económica en EE.UU. se vienen disipando gradualmente, lo que sumado al retroceso de la inflación, el eventual inicio de rebaja de tasas de la Reserva Federal (EE.UU.) y el recorte de la del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), generan una ola de optimismo en los inversionistas, enumeró.
El gerente de Inversiones de Faro Capital, Rolando Luna Victoria, también destacó que la rentabilidad mostrada por estos vehículos en los últimos meses atraen la mirada de los personas.
“Me ha sorprendido un poco la recuperación en el número de partícipes; la gente ve que los fondos mutuos vuelven a rendir y deciden meter su plata, sin embargo, todavía estamos lejos de los picos que alcanzamos hace unos años”, expresó.
En efecto, en marzo de 2021, este mercado contaba con 441,110 inversionistas, muchos de los cuales migraron al exterior en busca de refugio luego del pase a segunda vuelta electoral de los líderes de Perú Libre y Fuerza Popular.
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¿Clientes nuevos o recurrentes?
Para Aguirre, el avance del último año se explica tanto por nuevos ingresantes a los fondos mutuos como por usuarios recurrentes que aumentan sus inversiones.
“En nuestro caso, por cada partícipe nuevo, tenemos dos clientes que hacen aportes adicionales a su fondo; asimismo, el promedio de suscripciones mensuales en el primer mes se ha duplicado respecto del observado en el 2023″, precisó.
Asimismo, mencionó que algunos usuarios que anteriormente migraron hacia alternativas tradicionales como depósitos a plazo, están volviendo a apostar por la recuperación de las acciones y renta fija, mediante los fondos mutuos.
Luna Victoria coincide con Aguirre en que habría un segmento de inversionistas nuevos atraídos por el buen performance de estos instrumentos, sobre todo de los de renta fija.
Sin embargo, “es muy temprano para afirmar un regreso de los grandes partícipes (personas) que llevaron su capital al exterior, aún hay factores por monitorear, nos va a costar mucho que retornen”, advirtió.
¿Cuáles son los fondos más demandados?
Luna Victoria detalló que en el último trimestre se reporta un mayor ingreso de partícipes a los fondos de renta fija, específicamente a aquellos compuestos por bonos con vencimientos de entre tres y cinco años.
Aguirre refirió también que son los instrumentos de deuda los de mayor demanda. Así, los fondos de renta fija en soles y dólares, y los fondos flexibles en dólares crecieron 5% en el último semestre en número de inversionistas, precisó.
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¿Cuál es la perspectiva para este año?
Los especialistas son optimistas frente a la recuperación sostenida de este mercado, aunque alertan sobre variables que podrían afectar este avance. Para Aguirre, las expectativas sobre los mercados son positivas y se reflejan en un mayor número de fondos mutuos activos a disposición de los usuarios.
Además, el uso de aplicativos y el desarrollo de la Inteligencia Artificial, podrían impulsar el acceso de más partícipes, con diversos tickets, a estos instrumentos de inversión, dijo.
En tanto, Luna Victoria sostiene que los datos económicos deberían sincerarse a mitad de año, lo que aunado a la tensa calma en el ámbito político podría evitar una recuperación más acelerada.
“El país debe volver a crecer para que haya excedentes de dinero y los ciudadanos busquen alternativas de inversión. Con una recesión de por medio no es fácil que crezcan los fondos, además hay mucho dinero que se fue y no es fácil que regrese”, manifestó.
- 60% del patrimonio administrado por fondos mutuos se encuentra alojado en vehículos de renta fija.
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Economista de la Universidad de Piura. Actualmente se desempeña como redactor de Finanzas en Diario Gestión.
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