Los desafíos de Financiera Oh!

Así lo señala la clasificadora de riesgo Apoyo & Asociados, quien también menciona otros retos como lograr atractivos retornos acorde con el riesgo del negocio que desarrolla la financiera, en un entorno de tasas de interés bajas, menor demanda y mayor perfil de riesgo crediticio.

Financiera Oh! se dedica principalmente a financiar las compras de los clientes de las tiendas retail del grupo Interior y otros comercios asociados, otorgándoles créditos de consumo a través de su Tarjeta Oh!, asociada a Mastercard y Visa (esta última, desde mayo 2016) y préstamos en efectivo.

A fin del año pasado, la financiera participaba con el 4.5% del total de los créditos con tarjetas del sistema financiero peruano, porcentaje superior al de diciembre del 2019 (3.8%).

En el 2020 su cartera pesada se elevó de 10.5% a 23.7% del portafolio total, refiere la agencia de rating. Sin embargo, añade Apoyo & Asociados, a fin de cubrir el mayor riesgo del portafolio, la financiera realizó importantes provisiones, alcanzando una cobertura 93.3% de dicha cartera problemática, mayor a la del 2019 (87.2%) y 2018 (86.9%).

-Perspectiva-

Esta mejora es parte de las razones que condujeron a la clasificadora a ratificar el rating de los instrumentos de deuda de Financiera Oh! con perspectiva estable.

“La pérdida esperada en el 2020 ya está provisionada en su mayoría al haber caído en la categoría de pérdida de la SBS por días de atraso, lo que requiere una provisión de 100% del capital”, indica.

Por esta razón, proyecta que el gasto en provisiones de la financiera en el presente año será muy inferior y la morosidad se reducirá gradualmente, aunque se mantendrá por encima de los niveles pre COVID.

Financiera Oh!, al cierre del 2020, tenía el 36% de su cartera de créditos reprogramada, con reducción de tasas para acceder a garantías –del Gobierno- y sin periodo de gracia, por lo que su morosidad subió más temprano que la de otras entidades (que extendieron plazos de gracia).

Apoyo & Asociados menciona que si bien se espera una recuperación de las utilidades de la entidad financiera este año, no recuperaría los niveles de rentabilidad pre COVID en los próximos años.

-Crecimiento gradual-

Añade que el crecimiento del portafolio de créditos será gradual e incluso se espera una reducción temporal durante el primer semestre, debido al pago de los préstamos reprogramados. A su vez, el repunte del crecimiento de los préstamos de la financiera dependerá de la recuperación de la capacidad de pago de las personas, ligada a la reactivación económica.

En este punto, advierte que la actividad económica podría ser afectada por el rebrote del coronavirus, las próximas elecciones y el riesgo regulatorio vinculado a topes a las tasas de interés y a la reforma del sistema privado de pensiones.

Así, el margen de interés neto de la financiera seguirá siendo retado por la presión por ejercer un control de tasas de interés con orientación a la baja, por lo que la mejora en sus utilidades provendrá de menores gastos en provisiones y recuperación en los ingresos por servicios financieros.