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Un primer trimestre que pasó rápidamente, en parte, porque el último mes de marzo quedó impactado por un estado de emergencia ante la expansión del Covid-17 en el país. Si vemos el desempeño de estos tres primeros meses en el mercado de las fusiones y adquisiciones podemos observar un lento comportamiento en relación a lo que fue el mismo periodo del 2019.
El último reporte de Transactional Track Record (TTR), que analiza el primer trimestre del año en el Perú, revela que entre enero y marzo de 2020 solo se dieron 16 operaciones, por un valor de US$ 519 millones, frente a las 40 operaciones del primer trimestre del año pasado, periodo en que el monto transado ascendió a US$ 1,441.34 millones.
Ello implica una caída de 56.7% en número de operaciones y de 39% en valor.
Con estas cifras, en base a la data de TTR, se puede indicar que los montos reportados en el primer trimestre del 2020 son los menores desde hace dos años, ya que en el 2018 los números que se reportaron fueron 40 operaciones, por US$ 2,976.78 millones. En dicho periodo se dieron operaciones destacables como la compra de Química Suiza por parte de InRetail.
Cabe precisar que de las 16 operaciones que hace referencia TTR, 15 están completadas y una en curso. En marzo, hasta el día 17 –según un análisis de la plataforma de datos de operaciones – solo se dio una operación, y en dicho mes así se mantuvo.
El grueso de las operaciones fue fusiones y adquisiciones con ocho, seguido de la compra de activos con cuatro, capital privado (3) y capital de riesgo (1).
En ese periodo, los sectores con más actividad fueron el de Seguridad y Armas de Recreación. Transporte, Aviación y Logística, Financiero y Seguros e Internet, con una operación cada una.
Procedencia
El ámbito cross-border tampoco tuvo mucho movimiento. Según TTR, la inversión de empresas estadounidenses – que son las que más invierten en el país – se han mantenido sin incrementos, al no reportar ninguna operación. Lo mismo sucedió en el sector de tecnología e internet en el que no se ha visto ningún movimiento por parte de empresas extranjeras.
En el caso de la participación de fondos extranjeros de capital privado y capital de riesgo en el país, si bien han tenido actividad en este primer trimestre con dos transacciones, se ha generado un descenso de 50%.
Un panorama general en lo referente a las operaciones inbound (es decir, las hechas desde empresas de otros países hacia Perú), refiere que se dieron ocho en total, de las cuales siete están completadas y una en curso. De ese número, Reino Unido ejecutó dos (por US$ 277 millones) y Chile el mismo número.
Otros países que realizaron operaciones en el país fueron Australia, Francia, Ecuador, Jersey (dependencia de la Corona Británica) y Singapur.
Y las inversiones desde Perú al exterior mostraron un desempeño bajo, con solos dos transacciones, realizadas en los países de España y Colombia, ya completadas en los sectores de distribución y retail.
Una mirada al exterior
En el caso de la región, TTR refiere que en el primer trimestre del año se reportan 396 operaciones, que suman un total de US$ 13,203.22 millones, también una cifra reducida en casi un 50%, ya que en el primer trimestre del 2019 la cifra fue de US$ 30.478.50 millones con 555 transacciones.
Si hablamos de los países de Latinoamérica que analiza TTR, Brasil sigue liderando el ranking con US$ 9,937 millones de valor movilizado y a nivel de operaciones registra 239, una caída de 26% en relación al mismo periodo del año pasado.
México le sigue en la lista con un US$ 1,112.30 millones de valor movilizado en lo que va del año, que significa un descenso de 77.41%, mientras que a nivel de transacciones suman 58, que implica una baja de 21%.
El vecino del sur, Chile, es el tercero en el ranking con una caída de 60.32% en el valor total registrado en lo que va del año, con una cifra ascendente a US$ 969 millones, y 38 transacciones que lo lleva a descender un 45.71% en relación al mismo periodo de 2019.
En cuarto puesto se ubica Argentina, con un valor total registrado de US$ 543.77 millones, que también le da un descenso de 59% en relación al primer trimestre del 2019, y viene con 25 transacciones, representando una caída de 34%.
Por último está Colombia que alcanzó US$ 368 millones de valor registrado, que reporta una caída de 15%, mientras que sus operaciones descendieron 62% al tener 25 operaciones.
