Banco Sabadell SA se inclina por iniciar conversaciones con Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA para una potencial venta, dijeron personas familiarizadas con el asunto. Sería el primer paso en crear un nuevo gigante bancario español.
En Sabadell crece la visión de que la oferta que BBVA ha esbozado en una carta es un punto de partida razonable para las negociaciones, aunque no ha tomado una decisión formal sobre cómo proceder, según las personas consultadas. El banco seguirá debatiendo la propuesta durante el fin de semana y es posible que convoque una reunión de directorio la semana que viene, dijeron las personas que pidieron no ser identificadas ya que las discusiones son privadas.
BBVA presentó el martes una oferta sorpresa en acciones a Sabadell que valora al banco más pequeño en alrededor de € 12,000 millones (US$ 13,000 millones). Los accionistas del Sabadell tendrían una participación del 16% en el grupo resultante.
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Algunos ejecutivos de Sabadell preferirían que la oferta fuera al menos en parte en efectivo, según algunas de las personas consultadas.
Sabadell y BBVA declinaron hacer comentarios.
La decisión del Sabadell de iniciar conversaciones sería el primer paso en la formación de un nuevo gigante bancario español con más de €1 billón (US$ 1.1 billones) en activos. La capitalización bursátil combinada de BBVA y Sabadell sería de unos € 70,000 millones, cerca de la de Banco Santander SA, el mayor banco de España.
Sin embargo, antes de que pueda cerrarse un acuerdo las partes llevarían a cabo duras negociaciones sobre el precio final y la composición de sus gerentes. BBVA trató una vez de comprar Sabadell en 2020 pero las negociaciones fracasaron por el precio.
Esa vez Sabadell estaba en peor forma. Tenía problemas en su filial británica TSB, había cuestionamientos a sus provisiones por hipotecas y su negocio de pymes, uno de los mayores de España, y la economía sufría por la pandemia del covid.
Desde entonces, la valoración de Sabadell ha subido al haber arreglado TSB, mientras que el alza en las tasas de interés ha impulsado al sector bancario europeo en su conjunto.
Si Sabadell rechazara la propuesta, BBVA podría considerar una oferta hostil, aunque ello plantearía retos adicionales. Una de las personas dijo que eso podría causar preocupación entre los reguladores.
Las acciones de Sabadell subieron ligeramente el viernes, lo que da al banco una capitalización bursátil de algo más de € 10,000 millones.
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