Tasas de interés de los depósitos a plazo caen a la mitad de niveles preCOVID

En los bancos las tasas de interés promedio han caído al menos a la mitad de los niveles preCOVID para los depósitos en soles a todo plazo.

Por ejemplo, la tasa a plazos de hasta 30 días para las personas pasó de 1.69% en febrero a 0.13% en octubre, según datos de la SBS. En ese mismo periodo, la remuneración de los depósitos de 180 a 360 días bajó a 1.24% desde 3.12%.

Las tasas de interés para los depósitos en soles de las empresas reportan disminuciones mayores a los dos puntos porcentuales para todos los plazos.

Política expansiva

En las cajas municipales y financieras, que ofrecen rendimientos mayores que los bancos para las cuentas a plazos, también han caído las tasas en soles, aunque en menor magnitud.

Según la SBS, ahora la tasa promedio más alta que pagan las cajas municipales y financieras por los depósitos mayores a un año es de 4.28% y 5.19%, respectivamente.

Un primer factor que explica la reducción de estas tasas tiene que ver con política monetaria expansiva del BCR, que recortó su tasa de interés de referencia de 2.25% a 0.25%, como respuesta inmediata a la pandemia, refirió Mario Guerrero, subgerente de Estudios Económicos de Scotiabank.

“A nivel global las tasas de interés están muy bajas y la tasa del BCR está hoy en 0.25%, su menor nivel de la historia, lo cual lleva a que tengamos las tasas de interés en créditos y depósitos en niveles tan bajos”, señaló Luis Eduardo Falen, jefe de Macroeconomía de Intéligo SAB.

Hay un efecto de transmisión entre la tasa clave del BCR y el resto de tasas para créditos y para depósitos, complementó Guerrero. Indicó que las primeras en reaccionar han sido las tasas de depósitos a plazos más cortos, que efectivamente reportan mayores caídas a la fecha.

Luis Baba, consultor en tema financieros, sostuvo que las medidas de política monetaria han favorecido el incremento de la liquidez.

Mucha liquidez

“Hay mucha liquidez, todas las instituciones financieras están solventes, pero no hay la cantidad suficiente de nuevas colocaciones de créditos como para pagar mejores tasas de interés a los depositantes”, explicó.

Y es que las familias y empresas no están solicitando a la misma velocidad nuevos créditos, indicó Walter Rojas, gerente central de Negocios de Caja Cusco. Si se deja de lado el programa Reactiva Perú, los préstamos totales del sistema financiero se habrían contraído 1.4% anual a setiembre, según el BCR.

“La idea es captar depósitos para colocar préstamos, pero como no hay colocaciones se ha desincentivado un poco la captación y una forma de desincentivar (depósitos) es reduciendo tasas”, añadió. Las entidades financieras remuneran o pagan menos por los depósitos, pues no tienen la misma necesidad de colocar créditos que antes, coincidió en señalar Guerrero.

Mayor propensión

La mayor propensión a ahorrar de personas y empresas, como medida de precaución ante la crisis, también ha contribuido al incremento de la liquidez, dijeron los expertos. Los depósitos totales del sistema financiero se expandieron 24.5% anual a setiembre.

Otra de las razones de la disminución de las tasas de los depósitos a plazo tiene que ver con el recorte de gastos de las entidades financieras, dijo Rojas. La caída en los préstamos ha golpeado los ingresos financieros y las instituciones han optado por bajar el gasto vinculado a las remuneraciones a los depósitos. “Si quieren mantener sus márgenes (los bancos) tienen que bajar las dos tasas, la de préstamos y la de depósitos”, precisó Baba Nakao.

Perspectiva

Rendimientos podrían seguir bajando en próximos meses

Las tasas de interés de las cuentas a plazos se mantendrán bajas en el 2021 e incluso podrían seguir disminuyendo, estimaron expertos. “Lo más probable es que las tasas de los depósitos se mantengan en esos niveles durante el próximo año, en tanto el BCR mantenga su política monetaria expansiva”, estimó Luis Eduardo Falen, de Intéligo SAB.

Para Luis Baba, hay espacio para una mayor reducción en los rendimientos de los depósitos a plazo. “Las tasas para depósitos de 360 días o más, podrían seguir bajando de manera marginal”, dijo Mario Guerrero, de Scotiabank.

Walter Rojas, gerente central de Negocios de Caja Cusco, consideró que en el primer trimestre del 2021 podrían mejorar algunas tasas de estos depósitos, conforme se recupere la colocación de créditos.

Los ejecutivos indicaron que los clientes más sofisticados o más informados están migrando sus recursos desde depósitos a plazos hacia otras alternativas, como los fondos mutuos, en busca de mayor rentabilidad.

DATO

• 2.1 millones de cuentas a plazo tienen personas. Tal número de cuentas de depósito a plazo había en el sistema financiero a agosto del 2020, según la SBS.