Pese a la confianza mostrada actualmente por los partícipes, el 2025 representaría un desafío para la industria de fondos mutuos. Ello, en vista que se acercarán las elecciones generales previstas para el 2026.
“Sin duda, un año electoral es un año donde los inversionistas, los peruanos, sentimos mayor incertidumbre y eso suele impactar en el rendimiento de los mercados”, señaló Oscar Zapata, gerente general de Credicorp Capital SAF.
“Sí vemos, probablemente, una menor velocidad de crecimiento el próximo año (en la industria de fondos mutuos), pero no pronosticamos un cambio en la tendencia, sino probablemente una desaceleración. Todo eso sujeto a cómo se va a ir desenvolviendo el panorama político y las opciones que puedan salir. Recordemos que ante opciones políticas altamente disruptivas, existe un miedo de los inversionistas”, sostuvo el ejecutivo.
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Preferencia por fondos en soles
Según Credicorp Capital SAF, más inversionistas peruanos están entrando a fondos mutuos en soles, en comparación al ritmo de ingreso que presentan los productos en dólares.
“Los fondos en soles han crecido aproximadamente 30% anual (al cierre de junio de este año), versus los fondos en dólares que lo han hecho en 20%. Eso refleja la confianza de los partícipes en el país”, destacó Oscar Zapata, gerente general de la sociedad gestora de fondos de la familia del BCP.
“Creemos que hay una mayor confianza de los clientes de invertir su dinero en Perú, y a través de administradoras de fondos mutuos locales. No tienen la necesidad de sacar su dinero a otras alternativas en el extranjero. Eso refleja la confianza, a pesar de cierta inestabilidad política y de ciertas demoras en la reactivación económica”, apuntó el gerente.
Proyecciones
Credicorp Capital SAF proyecta que la industria de fondos mutuos alcanzaría este año un patrimonio administrado de 45 mil millones de soles. “Esto nos pegaría nuevamente al máximo histórico”, destacó el gerente de la entidad.
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La sociedad administradora de fondos sostiene sus estimaciones en dos variables: un mayor ritmo de crecimiento en la economía peruana previsto para la segunda mitad del año, y la expectativa de que continúe el ciclo de bajas de tasas de interés por parte del banco central.
“Desde Credicorp Capital, proyectamos hasta dos bajas de tasas de la FED. Ese escenario va a favorecernos”, destacó Zapata.
Asimismo respecto al ticket promedio del mercado, el ejecutivo refirió que este ha bajado porque ha aumentado la participación de clientes más pequeños. “Estamos en un negocio que está mucho más volcado (hoy) al inversionista más retail. En ese segmento, los tickets suelen ser más bajos”, indicó.
La participación de los clientes de alto patrimonio en la industria de fondos mutuos bajó de un rango de entre 25% a 30% al 15%, mientras que los retail, que representaban el 30% ahora son el 40% del mercado, precisó Credicorp Capital SAF.
Motores del crecimiento
Según la Superintendencia del Mercado de Valores, el monto invertido en fondos mutuos aumentó 41.8% entre junio del 2023 y junio del 2024. Credicorp Capital SAF detalló que el 35% de la expansión se explica por la rentabilidad obtenida por la cartera administrada. En tanto, el otro 65% del crecimiento se debe al ingreso de nuevos partícipes o mayores aportes de los clientes actuales.
Economista con trayectoria en periodismo y medios digitales.
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