La morosidad de las cajas rurales de ahorro y crédito

Bajo la lupaCarlos LedesmaEconomista, profesor de Banca y Empresariado de la USIL.

El artículo 282 de la Ley 26702, Ley de Banca Seguros y AFP, señala que las cajas rurales de ahorro y crédito son "aquellas que captan recursos del público y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a la mediana, pequeña y micro empresa del ámbito rural".

Las cajas rurales de ahorro y crédito, curiosamente llamadas "CRAC"(1) por la Superintendencia de Banca, nacieron en el sistema financiero peruano como una iniciativa política, ante el reclamo de los agricultores de las zonas agrícolas del país, a quienes la liquidación del Banco Agrario los había dejado sin opciones de financiación. Se crearon en el año 1994, gracias a un crédito del Ministerio de Agricultura dirigido a los agricultores, convirtiéndose estos agricultores de zonas remotas, rurales y, muchas veces, deprimidas, en socios fundadores de estas instituciones financieras no bancarias.

Como era de esperarse, la carencia de capacidad para dirigir estas instituciones tuvo como resultado, en el corto plazo, la quiebra o crac de varias de ellas. Así, las cajas rurales Mantaro, Tumbay, Ucayali, VRAE, Selva Peruana, Majes y Selva Central entraron en un proceso de liquidación entre los años 1997 y 1999.

Igualmente, ante la poca capacidad de los nuevos accionistas financieros, se inició un proceso de concentración y recompra de acciones societarias en las distintas cajas rurales, a lo largo del país. Este reordenamiento permitió que algunas cajas desarrollaran su capacidad de gestión, sin embargo retrasó aún más el desarrollo en otras.

Las cajas rurales, que originalmente concentraron sus créditos en el ámbito rural y se dedicaron al otorgamiento de préstamos a empresas agrarias, se vieron en la necesidad de diversificar su cartera, ampliando su accionar hacia el crédito a la microempresa, tanto estas organizaciones como las edpymes, las cajas municipales y posteriormente la banca comercial, han permitido que muchos microempresarios tengan acceso al crédito, llevando a que nuestro país sea considerado durante cuatro años consecutivos, (del 2008 al 2011) por The Economist Intelligence Unit, como el país con las mejores condiciones para el desarrollo de las microfinanzas en el mundo.

Expansión del crédito y crisis financieraSin embargo, toda expansión crediticia trae consigo la simiente de su propia cartera pesada. Esto se debe, en cierta medida, a que el ciclo expansivo permite el acceso al crédito en nuevas instituciones, y estos recursos sirven algunas veces para cubrir déficits reales de caja, que no son observados sino hasta que el ciclo llega a su punto de inflexión. Momento en el cual ya es muy tarde corregir el sobreendeudamiento y el sujeto de crédito se torna en insolvente.

En el documento del Comptroller of Currency de los Estados Unidos, denominado Bank Failure, "Una evaluación de los factores que contribuyen a la quiebra de los bancos nacionales", se considera que la razón fundamental de la quiebra de los bancos continúa siendo la pobre calidad de sus activos, que terminan erosionando su patrimonio.

Sin embargo, lo que busca el documento del Comptroller of Currency, es determinar los factores responsables de esta poca calidad de activos, en particular, los factores internos, llamados prácticas de gestión o prácticas gerenciales. El estudio demuestra cómo las deficiencias de los directorios y de las gerencias vienen siendo las principales causas internas de las crisis bancarias. Dentro de las deficiencias encontradas mencionan la experiencia, la capacidad, el criterio y la integridad.

Al respecto, hemos encontrado en los análisis de la empresa clasificadora de riesgo Equilibrium, los siguientes comentarios respecto de las Cajas Sipán y Chavín:

En el caso de Sipán, se mencionan como factores adversos: "El deterioro de la calidad de su cartera, el escaso tamaño dentro del sistema de Cajas rurales, la elevada rotación de su plana Gerencial, elevada exposición en el sector agrícola, vulnerable a efectos climáticos, plagas y variaciones en los precios de los mercados internacionales, que afectan la capacidad de pago del deudor". Además: "Deficiencias en el proceso de evaluación de riesgo, otorgamiento de créditos como excepciones al manual de créditos de la institución. No existe un proceso de seguimiento y monitoreo de las colocaciones".

En el caso de la Caja Rural Chavín, Equilibrium, en su informe del 13 de setiembre del 2013, en el acápite Análisis de Riesgo, menciona que "la Gerencia detectó que la cartera de créditos carecía de lineamientos específicos que le permitan crecer de una manera saludable, observando la necesidad de mejorar la evaluación y aprobación de préstamos a través de la modificación de la metodología y políticas crediticias".

El hecho concreto es que la elevada morosidad de las carteras de las Cajas Chavín, Sipán, Libertadores Ayacucho y Luren denota un deterioro en la calidad de sus activos que podría llegar a ocasionar un grave problema de solvencia y llevar al crac al sistema de cajas rurales, más aún cuando algunas de estas carteras pesadas no han sido cubiertas adecuadamente por provisiones y, en su mayoría, el porcentaje de cartera comprometida es un monto elevado respecto a su patrimonio contable.

(1) La palabra crac apareció en el diccionario de la Academia del año 1927 con el significado de 'quiebra comercial".