S&P 500 se acerca a prueba crucial de alcance de mercado bajista

El índice S&P 500 está cerca de probar su promedio móvil de 200 semanas, un nivel de soporte técnico a largo plazo que ha provocado un rebote durante múltiples liquidaciones en el pasado.

Sin embargo, cuando se ha superado el nivel, incluso después del colapso de la burbuja de las puntocom en el 2000-2002, la crisis financiera mundial en el 2008-2009 y la pandemia de coronavirus en el 2020, las pérdidas que siguieron fueron enormes. El índice de referencia cayó entre un 35% y un 60% durante esos períodos y el mercado tardó varios años en recuperarse.

”Incluso si el S&P 500 cae a su promedio móvil de 200 semanas, aún estará solo un 25% por debajo de los máximos de abril, y el índice aún no está cerca de la sobreventa”, dijo el vendedor de activos cruzados de Aurel, Gurmit Kapoor. “Este mercado bajista puede volverse serio a partir de aquí”.

El índice de referencia de Estados Unidos entró en un mercado bajista técnico, una caída del 20% desde su máximo reciente, en junio de este año. Muchos estrategas prevén más inconvenientes en el futuro en medio de los temores de una recesión a medida que los bancos centrales mundiales avanzan con aumentos agresivos de las tasas para combatir la inflación vertiginosa.

La fortaleza del dólar también es un gran problema para las acciones de Estados Unidos, dijo hoy el estratega jefe de acciones de Estados Unidos de Morgan Stanley, Michael Wilson.

Los estrategas de Bank of America Corp., citando datos de EPFR Global, dijeron el viernes que los inversionistas acuden en masa al efectivo y evitan casi todas las demás clases de activos a medida que alcanzan el nivel más pesimista desde la crisis financiera mundial.

Los activos de riesgo global extendieron su liquidación el lunes y los contratos de futuros para el S&P 500 bajaron un 0.5% y aumentó una medida de volatilidad. Los estrategas de Credit Suisse AG liderados por Andrew Garthwaite reiteraron una posición infraponderada en Estados Unidos, que se encuentra en la parte inferior de su calificación regional debido a su alta exposición a las acciones de crecimiento.

“Todavía vemos problemas con las tecnológicas y Estados Unidos sería la región con peor desempeño si aumenta el costo de la deuda de alto rendimiento”, escribieron.