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El mercado de facturas negociables (factoring) viene creciendo de manera importante y sostenida desde el 2016. Su avance solo fue interrumpido en el 2020, el primer año de pandemia.
Cada vez son más las empresas que recurren al factoring para financiar el capital de trabajo que necesitan para sus negocios, pero el potencial de crecimiento de este instrumento es muy alto, señaló Daniel Lastra, jefe comercial del segmento banca y fondos de inversión del Grupo BVL.
El monto negociado por operaciones de factoring alcanzó los S/ 23,771 millones a octubre del 2022, según información del Ministerio de la Producción (Produce).
En el factoring, empresas pequeñas y medianas, generalmente proveedores, ceden sus facturas a bancos o empresas de factoring, las cuales les adelanten el efectivo y se encargan del cobro en el plazo que había sido pactado con sus clientes.
Para fin de año el volumen negociado con facturas negociables llegaría a los US$ 7,700 millones, estimó Lastra, durante la XVII Convención de Finanzas y Mercado de Capitales 2022, organizado por Procapitales. Y en términos se flujo se espera un monto de US$ 1,400 millones en todo el 2022, añadió.
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“Este es un mercado donde actualmente el 70% del volumen negociado se maneja a través de la banca y el 30% restante a través del segmento no bancario, como empresas de factoring o Sociedades Agentes de Bolsa (SAB)”, indicó el ejecutivo.
Normalmente estas facturas, que se descuentan, tienen en promedio un plazo de vencimiento entre 60 y 65 días, indicó el ejecutivo del Grupo BVL.
Un mercado con gran potencial
“El mercado de facturas negociables está aumentado entre 30% y 40% todos los años y tiene una expectativa de crecimiento alta para los próximos años,”, dijo Lastra.
Al cierre del 2021, el volumen negociado por factoring en Perú equivalía al 2.6% del PBI, mientras que en Chile ese porcentaje estaba alrededor del 12%. “Con este indicador vemos que aún hay un techo por crecer en este mercado”, apuntó el representante del Grupo BVL.
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Hay también un largo camino por recorrer en cuanto al número de empresas que participan en mercado de factoring. Si bien en el país hay más de 2.4 millones de empresas formales, en el registro centralizado de facturas negociables de Cavali están registradas solamente 30,000 empresas emisoras de facturas y 40,000 empresas pagadoras.
En el primer grupo están empresas proveedoras pequeñas y medianas (pymes), mientras que las compañías pagadoras son principalmente corporaciones de sectores como comercio, servicios y manufactura.
Financiamiento de empresas de factoring
El Grupo BVL está buscando difundir el factoring entre más pymes con muchas actividades de educación financiera, pero también está tratando de llegar a las empresas grandes para que sepan que sus proveedores pueden acceder a financiamiento de capital de trabajo, aseguró Lastra.
A diferencia de los bancos, las empresas de factoring suele tener necesidades de financiamiento que resuelven con capital propio y, más recientemente, con fondos de inversión e inversionistas institucionales.
En esa línea el Grupo BVL tiene una plataforma electrónica (Puerto X) a través de la cual se pueden canalizar recursos de los fondos de inversión e institucionales a las firmas de factoring. En los dos últimos años, los montos negociados en esta plataforma han llegado a US$ 250 millones, dijo Lastra.
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