Se frena descenso de tasas de interés de créditos hipotecarios en soles

Tras cerrar el año pasado en 6.39%, la tasa de interés promedio de las hipotecas en soles otorgadas por los bancos siguió descendiendo hasta cerrar marzo en 5.89%, para luego desacelerar su reducción a 5.88% en abril.

En junio la tasa dejó de caer y se ubica en 5.89%, según información de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).

Mínimos históricos

Hasta los primeros meses del año, la tasa de interés para financiar la compra de viviendas venía marcando mínimos históricos, pero ahora la caída se detuvo por una mayor percepción de riesgo por parte de los bancos a raíz de la incertidumbre sobre el nuevo Gobierno y las políticas económicas que adoptará, señalaron ejecutivos del sistema financiero.

En este escenario, la prima de riesgo, que es componente del costo de los créditos, también se eleva y encarece el financiamiento, en particular, de las hipotecas, que se otorgan a plazos largos y requieren de un panorama estable, precisaron.

“Los créditos hipotecarios siguen creciendo por la necesidad de vivienda, pero los bancos están más cautos y también los clientes”, manifestó un ejecutivo del sector financiero.

Trayectoria alcista

Incluso el presidente del Banco Central de Reserva (BCR) prevé que las tasas de las hipotecas pueden empezar una trayectoria alcista.

Julio Velarde explicó que la subida de tasas de interés de los bonos del Gobierno en soles, ante el mayor riesgo político vinculado a las elecciones, puede trasladarse a los créditos hipotecarios, pues el costo de estos últimos tiene como referencia a los títulos del Tesoro público, que son de largo plazo.

En efecto, la tasa de interés del bono soberano en soles a 10 años –referencia clave para el financiamiento a largo plazo que otorgan los bancos- sube en el año en dos puntos porcentuales, al pasar de 3.5% a 5.5%, incremento que se aceleró desde abril tras la primera vuelta electoral.

Costo

“La subida (de las tasas de los bonos del Tesoro) va a afectar, a la larga, las tasas de interés de los créditos hipotecarios”, dijo el titular del instituto emisor.

“El alza de tasa de los bonos (del Gobierno) impacta en el costo de financiamiento de largo plazo de los bancos”, añadió.

Detalló que el incremento de las tasas de los bonos gubernamentales obedece a que, ante el mayor riesgo político, los inversionistas extranjeros redujeron su participación en dichos títulos de 49% en marzo a 45% en junio, desde S/ 60,200 millones a S/ 55,700 millones.

Liquidez

Estas ventas, a su vez, provocaron un aumento de las tasas de dichos bonos que, a diferencia de otras ocasiones, no pudo ser contrarrestado por potenciales compras de esos títulos por parte de las AFP, ya que estas necesitan liquidez para atender los retiros -dispuestos por el Congreso- de fondos de pensiones solicitados por sus afiliados, refirió.

“Acciones y bonos peruanos se encuentran baratos”

Julio Velarde sostuvo que las acciones, bonos peruanos y activos locales en general están baratos, pero acotó que tal comportamiento puede revertirse en la medida en que los inversionistas extranjeros retomen la confianza en el país.

Uno de esos activos es la moneda peruana, el sol, que en lo que va del año se deprecia 9.26% ante el dólar.

La moneda estadounidense continúa con presiones alcistas. Ayer alcanzó un pico de S/ 3.98, pero intervenciones del BCR con ventas directas por US$ 24 millones hicieron que la divisa retrocediera a S/ 3.954, el mismo nivel del viernes (que sigue siendo un máximo histórico).

Deutsche Bank afirma que las perspectivas para el sol (frente al dólar) siguen siendo binarias, y si bien hay espacio para que se fortalezca, el banco espera que el nuevo Gobierno designe a las cabezas del MEF y BCR.

El banco de inversión tiene una recomendación neutral para las monedas peruana y chilena, pues la región está bajo presión política. Por su lado, el Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) subió ayer 0.26% impulsado por las acciones mineras, cuyo precio ascendió 0.76%, en promedio.