Credicorp Capital pide a inversionistas de fondos mutuos mantener la calma por invasión rusa y no empezar con “rescates”

El conflicto entre Rusia y Ucrania trae un efecto negativo en la valorización de los mercados reflejado en las caídas de las bolsas europeas y americanas. En el corto plazo las estrategias de fondos mutuos guiadas a Europa son las serían afectadas, pero se debe mantener la calma pues se espera que el impacto sea temporal, señaló Rocío Coloma, Gerente General de Credicorp Capital SAF.

Coloma mencionó que, como industria de fondos mutuos en Perú, la gran concentración está en fondos conservadores (58%) más focalizados en Latinoamérica y EE.UU. El año pasado, sin embargo, los fondos que han tenido mayor acogida son los guiados al mercado europeo seguido de EE.UU. “El impacto podría venir en el corto plazo por la exposición a fondos europeos, pero la concentración es aún poca y está alrededor de 3%. Asimismo, son fondos de renta variable con horizonte de inversión de cuatro o cinco años; es decir, este escenario de volatilidad probablemente no sería recogido en el futuro”, precisó

Según la analista de Credicorp Capital, debido al conflicto geopolítico, en el mes de febrero probablemente haya volatilidad hacia el cierre de mes, pero la recomendación para los clientes es que “no se asusten” y terminen rescatando sus fondos, pues van a asumir una pérdida. Indicó que se espera que el escenario vaya nivelándose, pero que la velocidad de ello va a depender de cómo vayan las relaciones diplomáticas entre Rusia y los países de G7 (Alemania, Canadá, Estados Unidos, Francia, Italia, Japón y Reino Unido), pues se está tratando de implementar sanciones por los recientes hechos.

“Se debe tener claro cuál es el horizonte de inversión que admitieron al momento de poner recursos en los fondos mutuos. Hay clientes que tienen recursos en fondos con un horizonte a uno, dos o tres años, pero por eventos de este tipo se asustan y deciden salir, esto es lo peor que podrían hacer”, señaló.

¿Qué se espera para este año?

Según Coloma para el 2022 los fondos mutuos de renta variable internacional son los que van a tener mejor desempeño, a pesar de la volatilidad vista en enero y en lo que va de febrero. “Los resultados del 2021 hemos tenido un excelente año para la renta variable global. Quizá para este año los resultados no serán tan extraordinarios pero igual van a ser bastante buenos”, indicó.

Se prevé que aún se mantendrá la inestabilidad política, lo cual puede generar volatilidad en el mercado peruano, por lo cual los partícipes prefieran continuar invirtiendo en estrategias fondos de fondos de renta variable internacional.

Los aspectos positivos y negativos para el 2022, según Credicorp Capital, son los siguientes:

Perfil y preferencias del inversionista peruano

En la industria local de fondos mutuos, según Credicorp Capital, existe aún una alta concentración en fondos conservardores y los inversionistas aún están focalizados en Lima, lo que representa un reto para aquellos “actores” que ofrecen estos instrumentos de inversión. Se consideran también los siguiente puntos:

• Lima concentra aún la mayor cantidad de partícipes y saldos (77%) de la industria vs provincias (33%) vs hace un año donde Lima concentraba el 80%.
• La mayor penetración en saldos viene por el lado de personas naturales, un 76% vs un 72% hace un año. En jurídicos, es de un 24% en saldos vs un 28%.
• A nivel de partícipes, un 96% son personas naturales (414,531 partícipes naturales) vs un 4% de jurídicos. Distribución similar hace un año. (12,228 empresas).
• Muchos inversionistas desde el año pasado han buscado diversificar sus inversiones en estrategias internacionales, muchos de ellos en renta variable global o regional así como en fondos temáticos. La opción de las estrategias internacionales a través de los Fondos de Fondos ha sido la más demandada, un 19% (S/ 5,871MM vs un 11% en enero 2021.
• Hay una creciente demanda de los inversionistas en usar medios digitales, en gran parte efecto pandemia.
• Hay un segmento más senior afluente aún acostumbrado a recibir asesoría personal y recibir soporte, pero que a poco está haciendo uso de los canales digitales.