Cartera administrada por AFP: ¿pueden los afiliados elegir en qué invertir?

De acuerdo con el boletín de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), al 23 de junio de 2023, la Cartera Administrada por las administradoras de pensiones fue de S/ 112,563 millones.

Actualmente en el Sistema Privado de Pensiones cuenta con 9,057,451 afiliados.

Al 62.3% de este portafolio corresponde a inversiones en el mercado local y 37.5% a inversiones en el exterior.

Respecto a la distribución de la cartera administrada por instrumento financiero se observa que invierten principalmente en Acciones (17.8%), Bonos del gobierno (23.8%) Fondos Alternativos en el Exterior (16%), Fondos Mutuos del Exterior (11%) y Bonos de Empresas no Financieras (6%).

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¿Cómo entender en qué invierten el dinero?

Jorge Carrillo Acosta, profesor y experto en finanzas de Pacífico Business School, explicó que cuando las AFP invierten en acciones, lo que está haciendo es comprar una parte de una empresa que emiten esos documentos.

“Una acción es la representación de un pedazo de una empresa. Entonces, cuando compro acciones de una minera, la AFP se convierte -en parte- en dueña de esa minera; pero no dueña para tomar decisiones, sino para beneficiarse de las utilidades de esa empresa. Si la empresa se valoriza porque tiene más concesiones, por ejemplo, la acción aumenta de precio y por lo tanto el dinero que se tiene invertido aumenta“, indicó.

“Pero, si el valor de la acción cae entonces el fondo invertido se reduce. Por eso se le llama renta variable, porque se trata de acciones más riesgosas, depende mucho de cómo le vaya a la empresa donde se está metiendo la plata”, agregó.

Por otro lado, están los que compran bonos. “Es un papel, es decir, los gobiernos o empresas, en vez de tocarle la puerta a un banco, emiten un papel para que las administradoras les presten dinero por un periodo de cinco o diez años”.

“Es un papel que se comercializa y puede cambiar de precio, dependiendo de qué tan confiables es la empresa. Si entra en problemas y su capacidad de pago se reduce, el valor del bono baja porque nadie va a querer comprar ese bono. Pero, si por el contrario, la empresa se vuelve más sólida, las personas van a querer ese bono. Lo mismo ocurre con los bonos de gobierno, el Estado peruano pide a los inversionistas dinero para pagar en unos años”, mencionó.

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Tipos de fondo de las AFP

Actualmente existen cuatro tipo de fondos para invertir. Un trabajador -dependiente o independiente- puede elegir su fondo (entre 2 y 3) cuando ingresan al SPP.

Carrillo Acosta recordó que si bien el afiliado no puede decidir en qué acciones invertir, sí puede elegir su tipo de fondo.

“No puedo elegir en qué acciones o bonos, lo que sí puedo elegir es cuánto de mis inversiones se van a bonos o acciones. El que está en el Fondo 3 sabe que la mayoría de su plata se va a invertir en acciones, en renta variable. En un buen año, en las empresas en las que ha invertido, su inversión subirá un montón, pero si es un mal año caerá un montón”, explicó el experto en finanzas.

“Un afiliado que está en el Fondo 1, tiene la mayoría de sus inversiones en renta fija, en bonos. Las caídas y subidas no son tan abruptas”, resaltó.

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Afiliación

Durante la semana del 19 al 25 de junio de 2023, se incorporaron 7,690 personas al SPP, cifra menor en 28% a la registrada la semana previa (10,707).

Asimismo, las afiliaciones de trabajadores dependientes representaron el 85.6% del total de nuevos afiliados en la semana.

¿Por qué AFP Integra registra el mayor número de afiliados? Esta administradora de pensiones ganó la sexta licitación de los nuevos afiliados que ingresen al Sistema Privado de Pensiones (SPP), al proponer la comisión más baja (de 0.78% anual del saldo).

Cabe precisar que alrededor del 80% del total de afiliados al SPP se encuentra bajo una comisión mixta por la administración de su fondo de pensiones.

AFP Integra seguirá afiliando a los trabajadores que se incorporen al SPP hasta el 2025.

• Actualmente, AFP Integra cuenta con 3,963,121
• AFP Prima 2,341,838
• Profuturo AFP 1,738,067
• AFP Hábitat 1,014,425

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