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Los depósitos del sector privado reportaron un importante dinamismo en el 2022 y en diciembre cerró con un crecimiento de 1.5%, de acuerdo a datos del Banco Central de Reserva (BCR).
Al detallar por tipo de depósito, se observa que los depósitos a plazo fijo fueron los que mostraron un mejor desempeño, con un alza de 35.4% en diciembre del 2022, continuando la tendencia positiva que se reportaba desde noviembre (35.7%).
De manera contraria, los depósitos de ahorro reportaron una caída de 7.1% en diciembre del 2022 y los depósitos por Compensación de Tiempo de Servicio (CTS), cayeron 8.5%.
Al respecto, Alfredo Marín, sub gerente de Pasivos Retail de BanBif, señaló a gestion.pe que la preferencia en los depósitos a plazo continuará el 2023 debido a una serie de factores, siendo el primero de ellos, la alta tasa de interés que viene otorgando la banca por estos depósitos. De acuerdo a la SBS, al 2 de febrero de este año la tasa de interés que ofrecen las entidades financieras por un depósito a plazo de S/ 5,000 a 360 días varía entre 0.2% y 8.25%.
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Un segundo factor, comentó, está relacionada con la alta tasa de inflación que hoy se registra en el país. Cabe precisar que según datos del INEI, la inflación de enero a nivel nacional tuvo una tasa anualizada de 8.87%, mientras que en Lima Metropolitana se ubicó en 8.66%.
“El mejor instrumento de ahorro para palear la alta inflación es el depósito a plazo porque te permite una tasa mayor y en muchas veces es superior a la tasa inflacionaria anualizada. (Las) tasas de 7.5% o de 8% (de los depósitos) no es algo que se haya visto hace tres o cinco años, entonces eso hace que se convierta en un instrumento atractivo para la gente”, sostuvo.
| Liquidez total del sector privado, por tipo de pasivo (Var. % 12 meses) |
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|---|---|---|---|
| Dic. 21 | Nov. 22 | Dic. 22 | |
| Circulante | 16.0 | -4.0 | -3.8 |
| Depósitos | -3.3 | 3.1 | 1.5 |
| Depósitos a la vista | -7.3 | -4.7 | -8.3 |
| Depósitos de ahorro | 11.4 | -5.0 | -7.1 |
| Depósitos a plazo | -9.8 | 35.7 | 35.4 |
| Depósitos CTS | -46.6 | -17.3 | -8.5 |
| Liquidez | 0,0 | 2,2 | 0,9 |
| Fuente: BCR/Elaboración: Gestión | |||
Agregó que el precio de los productos y servicios se ha elevado, por lo que el público necesita seguir ahorrando para comprar el activo que quiere, “tiene la expectativa que ese activo baje, entonces ahorra en depósitos a plazo”.
Otro a punto a considerar es el cambio en el perfil de un inversionista que invierte en instrumentos variables, pues según detalla, hoy en el mundo las principales economías podrían entrar en recesión y por lo tanto los instrumentos de renta variable podrían no rendir. “Y ante la duda y por precaución, estos inversionistas prefieren seguir ahorrando y poner (el dinero) a depósitos a plazo fijo”, comentó.
El ejecutivo indicó que el público elige, en su mayoría, el plazo de 360 días para el depósito y una vez cumplido ese periodo, un grupo de personas retira el dinero y otra parte, capitaliza sus intereses y renuevan los depósitos, nuevamente a un año más.
Cerca a los dos dígitos
Por su parte, Arturo García, profesor de Finanzas de ESAN Graduate School of Business, explicó a gestion.pe que las altas tasas de interés que actualmente ofrecen la entidades bancarias por los depósitos a plazo responden al incremento en la tasa de interés de referencia que viene realizando el Banco Centra de Reserva (BCR) y que hoy se ubica en 7.75%.
Esta medida, explica el docente, busca contrarrestar la alta inflación que se registra en el país. Así, dijo que las acciones del banco central han hecho que se incremente las tasas de interés en el mercado, tanto en las tasas activas aplicadas en los créditos, como en las tasas pasivas, aplicadas para depósitos.
De este modo, precisó que respecto a las tasas de depósitos, la que más viene incrementándose es la de los depósitos a plazo fijo.
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Según detalló, la tasa promedio en cuentas de ahorros se ubica en 0.2% al año en las entidades bancarias; la tasa promedio de las cuentas CTS se ubican en 2.8% anual y la tasa de los depósitos a plazo se ubican en 7.8% al año.
“El Banco central seguirá incrementando su tasa de referencia mes a mes para contrarrestar la inflación, que hoy está en un 8%. Sin embargo, recordemos que se ha venido aumentando estas tasas, pero a menor ritmo, se ha desacelerado. Estimo que este año van a seguir subiendo las tasas de referencia a un menor ritmo del año pasado, pero igual van a seguir subiendo las tasas de crédito como de los depósitos, sobre todo de los depósitos a plazo”, apuntó.
Detalló que actualmente ya hay entidades financieras que están pagando cerca de 9% por los depósitos aplazo fijo, en tanto es posible estas tasas lleguen a un promedio de doble dígito (10%) este año.
| TREA por un depósito a plazo fijo de S/ 5,000 a 360 días |
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|---|---|
| Entidad | Tasa de Rendimiento Anual (TREA) (%) |
| FINANCIERA OH | 8.25 |
| CRAC LOS ANDES | 7.8 |
| BANCO RIPLEY | 7.5 |
| BANCO FALABELLA | 7.5 |
| FINANCIERA QAPAQ | 7 |
| CMCP LIMA | 7 |
| CRAC PRYMERA | 6.5 |
| SCOTIABANK PERU | 5.55 |
| CRAC RAIZ | 5.25 |
| BANCO GNB | 4.75 |
| FINANC. CREDINKA | 4.3 |
| CMAC SULLANA | 4.1 |
| CRAC CENCOSUD SCOTIA | 4 |
| ALFIN BANCO | 3.9 |
| CMAC TRUJILLO | 3.55 |
| FINANCIERA CONFIANZA | 3.5 |
| BBVA | 3.5 |
| CMAC PIURA | 3.5 |
| FINANCIERA EFECTIVA | 3.5 |
| CMAC HUANCAYO | 3.35 |
| COMPARTAMOS FINANCIE | 3.3 |
| CMAC CUSCO | 3.1 |
| CMAC ICA | 3 |
| CREDISCOTIA | 2.8 |
| CMAC AREQUIPA | 2.8 |
| BANCO DE COMERCIO | 2.75 |
| CMAC TACNA | 2.7 |
| CMAC DEL SANTA | 2.6 |
| FINANC. PROEMPRESA | 2 |
| BANCO PICHINCHA | 1.75 |
| BANBIF | 1.4 |
| MIBANCO | 1.15 |
| INTERBANK | 0.5 |
| BANCO DE CREDITO | 0.2 |
| Fuente: SBS, con datos al 02.02.2023 | |