Cada vez más empresas medianas financian sus compras a proveedores vía factoring

En el primer trimestre del 2024, el volumen registrado fue de S/ 9,809 millones, 18% más que el mismo lapso del 2023, resaltó el gerente general de Cavali, Víctor Sánchez.

El año pasado se negociaron S/ 38,000 millones de soles de facturas a través de operaciones de factoring en los bancos y otras empresas, según el gerente general de Eurocapital, Jorge Carbonel.

El ritmo de crecimiento en el 2023 se desaceleró respecto de ejercicios previos, ante las distorsiones climatológicas, protestas sociales y el retroceso de la economía, sostuvo. “Incluso notamos algunas dificultades en los periodos de pago de las facturas y hubo una extensión en los pagos, que afecto a todos, incluidos la banca”, añadió.

Ante ello, los bancos redujeron sus líneas de crédito, por lo que las grandes firmas dieron prioridad a otros tipos de financiamientos y las empresas proveedoras se quedaron sin descontar las facturas a los compradores, dijo. Así, las compañías compradoras migraron hacia empresas de factoring, en pos de financiamiento, acotó.

Además, las líneas de factoring no se reportan públicamente, como sí acontece con las que extiende el sistema financiero, por lo que optar por las primeras no afecta o disminuye a estas últimas, mencionó.

En ese contexto, no solo grandes firmas compradoras están migrando a las empresas de factoring en busca de financiamiento, sino también cada vez más medianas empresas adquirientes, detalló. “Como hay mucha firmas de factoring inscritas (en la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP o SBS), hay espacio para atender a todas. Pero sí hay incremento (de las firmas de factoring) a tomar riesgo de firmas medianas”, agregó.

Las entidades que financian las facturas, o factores, eran 159 a diciembre del 2023, de las que el 69% son empresas de factoring, mientras que casas de bolsa y sociedades administradoras de fondos de inversión (SAFI) representan el 19%, e instituciones del sistema financiero, 13%, precisó Sánchez.

Asimismo, existe el Fondo Crecer, que tiene destinado una parte para factoring, aunque no funciona aún pues falta la reglamentación de una ley que se aprobó hace un año, que busca cubrir el riesgo de medianas empresas, incluso de pequeñas firmas compradoras, dijo Carbonel. “Lo que quiere el Estado es que no solo compremos facturas de grandes empresas, sino también de firmas medianas”, añadió.

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Fondos extranjeros interesados en financiar empresas vía factoring

Sánchez comentó que el factoring inicialmente se concebía como un mecanismo de apoyo al financiamiento a las micro, pequeñas y medianas empresas (mipymes), aunque ahora se ha convertido en un esquema alternativo para colocar excedentes, pues se ha generado instrumentos de inversión en torno a este mecanismo que despiertan el interés de varios inversionistas peruanos y extranjeros.

Así, los que otorgan soporte financiero a las empresas de factoring son los inversionistas institucionales, incluidos fondos chilenos, de EE.UU. y peruanos, los que proveen de liquidez a esa firmas especializadas para que estas adelanten el importe de las facturas a las pequeñas y medianas empresas (pymes), indicó.

“Encontramos muy atractivo el negocio del factoring en el Perú porque existe muchas pymes desatendidas y que necesitan financiamiento, por lo que se considera que hay una oportunidad de crecimiento importante en el factoring en el país”, manifestó el key account manager Financieras de Cordada, José Antonio Zañartu.

Algunos de estos fondos vienen participando desde hace un par de años, pero ese interés será mayor en tanto existan más facturas en el mercado, dijo Sánchez. “Liquidez hay, el tema es cómo se genera más volumen de facturas para generar mayor necesidad de liquidez, en manos de los factores (empresas de factoring o bancos)”, añadió.

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Firmas compradoras de sectores mineros, agroindustria y comercio usan más factoring

Las empresas compradoras que usan sus líneas de factoring -para el pago a sus proveedoras- son principalmente de los sectores minería, comercio o retail, y agroindustria, y facturan desde US$ 100 millones a más, indicó Carbonel. “Aunque ahora hay más empresas compradoras medianas”, aseveró.

Por su lado, las pequeñas empresas proveedoras que descuentan sus facturas (en las compañías de factoring) abastecen de diferentes tipos de insumos o productos a las firmas de los sectores antes mencionados, refirió.

Según Cavali, a marzo del 2024, el número de empresas proveedoras que usan sus facturas negociables ascendió a 42,767, y los compradores, a 57,331. “Adicionalmente, los pagadores del Estado aumentaron su participación a 2.8% sobre el monto negociado”, añadió Sanchez.

El costo de financiamiento promedio para las empresas que descuentan sus facturas en las compañías de factoring oscila entre 24% y 25% anual en soles, dijo Carbonel.

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Bancos representa 72% de volumen negociado de facturas

Indicó también que la banca representa el 70% o 72% del volumen negociado de facturas; las firmas de factoring, entre el 19% y 20%, y los fondos de inversión el porcentaje restante.

El gerente de Factoring del Banco Santander, Rafael Rizo Patron, destacó que el robusto marco legal y la mitigación del riesgo de crédito de las proveedoras, al tener clientes con récords crediticios más destacados, impulsan el factoring.

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Malena Miranda