Los fondos mutuos ganan atractivo entre los inversionistas en un escenario de menores tasas de interés en el sistema bancario y un buen desempeño de la renta variable (acciones) local e internacional.
Entre enero y julio, ese mercado recibió a 36,600 partícipes. Los fondos de fondos (que adquieren participación en fondos mutuos internacionales) incorporaron a más de 9,700 inversionistas, seguidos por los fondos flexibles que permitieron el ingreso de 8,400 nuevos partícipes, según datos de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
“El clima de tasas de interés en el mercado bancario, que cada vez es más bajo, está en línea con la evolución de la tasa referencial local (del BCR). Esto disminuye el atractivo de los depósitos”, sostuvo Paul Rebolledo, CEO de Tandem Finance.
- LEA TAMBIÉN Seguros de vida con ahorro e inversión: ¿qué cambiará para asegurados que cobran su dinero?
Los fondos mutuos también se benefician del desempeño de la renta variable. El ejecutivo destacó el avance de las acciones locales e internacionales ante el rally de los precios de los metales y una coyuntura financiera global relativamente favorable pese a la volatilidad geopolítica.
Acciones internacionales
“En lo que va del año, el índice S&P 500 ha rentado más de 12% y en los últimos 12 meses más de 19%. Sigue siendo atractivo invertir en mercados internacionales y emergentes, que han llevado la delantera en materia de rentabilidad”, indicó.
En este contexto, resaltó un mayor interés por fondos mutuos que invierten en acciones internacionales, particularmente en mercados emergentes y desarrollados. Entre estos productos se encuentran fondos de fondos vinculados a Asia y otros mercados, que este año registran retornos de doble dígito.
Fernando Osorio, secretario general de la Asociación de Administradoras de Fondos del Perú (FMP), explicó que con estos vehículos una persona puede distribuir su cartera entre distintas alternativas de inversión sin asumir directamente la tarea de identificar y seleccionar cada fondo.
Perfil
Rebolledo detalló que entre los nuevos inversionistas se encuentran profesionales jóvenes, principalmente menores de 45 años, con ingresos y un horizonte de inversión suficientemente amplio para tolerar las fluctuaciones del mercado.
Además, mencionó a personas de alto patrimonio que buscan una mayor apreciación de su capital en el largo plazo. Dichos perfiles apuntan a fondos conformados por acciones cuyos retornos a la fecha son de hasta 30%, resaltó.
En contraste, los fondos de renta fija continúan con la captación de inversionistas más conservadores, con menor tolerancia a las variaciones del valor cuota, comentó Osorio. Sin embargo, sus rendimientos son más moderados, añadió.
“En lo que va del año, las rentabilidades (de los fondos de renta fija) van en promedio en 2% en dólares y entre 2% y 3% en soles. Los fondos de mediano plazo también rinden entre 1.8% y 3%”, detalló Rebolledo.
Economista de la Universidad de Piura. Actualmente se desempeña como redactor de Finanzas en Diario Gestión.
