El Perú cerró exitosamente su oferta de intercambio y recompra de bonos soberanos y globales anunciada el 31 de mayo. Esta operación ha sido la administración de deuda más grande de la historia peruana, por un monto total aproximado equivalente a S/ 20,000 millones, informó el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF).
La recompra e intercambio de bonos existentes denominados en soles y dólares, ha sido financiada íntegramente con recursos en moneda local, lo cual contribuye, entre otros, a solarizar el portafolio de la deuda pública del país y reducir así el riesgo cambiario.
El intercambio es una transacción en la que un poseedor de estos papeles entrega los bonos a la entidad emisora (en este caso, el Gobierno peruano) a cambio de otros bonos con diferentes características, como por ejemplo un plazo de vencimiento diferente o un tipo de interés diferente; en tanto que la recompra implica que el poseedor de los bonos vende a la entidad emisora a cambio de recursos en efectivo.
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“¿Por qué tuvimos que hacer esta operación? Había muchos vencimientos, muchos pagos que teníamos que hacer en los sigueintes años: 2024, 2025, 2026 y 2027. Si tú tienes que pagar más por la deuda, eso restringe el espacio para gastar más -por ejemplo- en salud, en eduación. Lo que hemos hecho es que esos bonos que vencen, intercambiarlos por bonos a mayor plazo o en todo caso recomprarlos”, explicó el ministro de Economía y Finanzas, Álex Contreras, en declaraciones a RPPTV.
La recompra e intercambio de los bonos en soles (por los bonos soberanos con vencimiento en los años 2023, 2024, 2026 y 2028) totalizó S/ 14,012.3 millones, equivalente a aproximadamente el 38% del monto en circulación de dichos bonos. Las órdenes de intercambio y recompra representaron el 51% y 49% del total retirado, respectivamente.
Asimismo, con la recompra de bonos globales ascendente a US$ 1,628.3 millones, equivalente al 20.22% del saldo adeudado de dichos bonos, se logró reducir de manera significativa los vencimientos de la deuda en los años más próximos (bonos globales con vencimiento en los años 2025, 2026, 2027, 2030 y 2031), destacando el elevado porcentaje de las recompras de los bonos globales 2025, 2026 y 2027, de 42%, 39% y 26%, respectivamente.
Confianza de inversores
Con el intercambio y recompra de los bonos soberanos y globales se reducen los pagos de amortizaciones de la deuda externa en los años más próximos, aliviando de manera significativa la presión por el pago del servicio de deuda para los siguientes años.
“Esto ayuda a extender los plazos y a reducir la exposición. El Perú es uno de los países que se puede dar el lujo de endeudarse en su propia moneda. A la fecha de hoy es la transacción más grande en moneda nacional que se ha dado y detrás de eso, está esta fortaleza del sol, la fortaleza de la economía peruana, la resiliencia”, destacó el ministro Contreras.
La confianza de los inversores en la deuda peruana se ha visto reflejada en esta operación, por la alta participación de inversionistas locales y extranjeros en todos los bonos ofrecidos para la recompra, así como por el intercambio de sus bonos existentes a cambio del nuevo bono sostenible en soles a 10 años, remarcó el MEF.
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Esta operación de manejo de pasivos, en conjunto con la emisión del nuevo Bono Soberano 2033, es parte de la Estrategia de Gestión Integral de Activos y Pasivos que el MEF viene implementando, contribuyendo así a reducir el riesgo de refinanciamiento para los próximos años, incrementar la solarización de la deuda y dando mayor flexibilidad para el manejo de sus finanzas públicas.
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