Argentina logra canjear deuda local por US$ 4,705 millones

Argentina logró este martes canjear bonos del Tesoro en moneda local que vencían este mes por nuevos instrumentos por 314.069 millones de pesos (unos US$ 4,705 millones).

El Ministerio de Economía precisó en un comunicado que recibió 164 órdenes para la conversión de bonos Boncer 2020 (TC20) por un valor nominal total de 98,328 millones de pesos (US$ 1,473 millones), papeles que fueron contabilizados para este operación a un valor técnico mayor.

El TC20 es un título en pesos, emitido bajo legislación local en octubre del 2016, con rendimiento atado a un coeficiente ligado a la inflación y cuyo vencimiento operará el próximo 28 de abril.

Según fuentes del mercado, había en circulación bonos de este tipo por un total de 352,000 millones de pesos (unos US$ 5,273 millones), por lo que el nivel de adhesión al canje logrado hoy es cercano a 90%.

El Gobierno argentino había propuesto a los tenedores de este papel canjearlo por un menú de cuatro nuevos instrumentos de deuda.

La canasta de opciones incluía Letras del Tesoro en pesos con vencimiento el próximo 1 de julio; otras con vencimiento el 4 de diciembre del 2020; Bonos del Tesoro en pesos con vencimiento el 17 de abril del 2021 y otros con vencimiento el 18 de marzo del 2022.

Manejo de la deuda local

Desde que Alberto Fernández asumió la Presidencia de Argentina a finales del 2019, el país suramericano realizó en el mercado doméstico varias operaciones, o bien para canjear títulos por otros con mayor plazo, o bien para captar fondos para aplicarlos a la cancelación de los sucesivos vencimientos de intereses y capital que debe afrontar este año.

Este miércoles, de hecho, el Gobierno licitará en la plaza local Letras del Tesoro en pesos con vencimiento en junio y bonos del Tesoro en pesos con vencimiento en abril del 2021.

El canje de este martes se produjo luego de que la semana pasada el Gobierno decretara que aplazará hasta finales de este año los pagos de los vencimientos de deuda por títulos en dólares emitidos bajo legislación argentina, lo que implica compromisos por cerca de US$ 10,000 millones.

La medida excluyó a los títulos locales en pesos, como el bono cuyo canje se realizó hoy.

También dejó afuera a los títulos en dólares bajo legislación extranjera, por unos US$ 69,000 millones, que son parte de un proceso de diálogo con acreedores privados con vista a una reestructuración cuya concreción se ha visto demorada por la tensión financiera global desatada por la pandemia de coronavirus.

A la espera de una oferta

Operadores locales apuestan a que el Gobierno formalizará la presentación de una oferta de reestructuración en forma inminente, probablemente este mismo miércoles.

"El ministro de Economía, Martín Guzmán, aprovechará el impacto que el coronavirus tiene en la economía y en el contexto político global para dar a conocer los detalles de la propuesta con un menú que incluirá quita de capital, intereses rebajados y un período de gracia para empezar a pagar", dijo la correduría Portfolio Personal Inversiones en un informe.

La firma recordó que el próximo día 22 el Gobierno debe afrontar un vencimiento por US$ 500 millones por intereses de tres bonos emitidos bajo legislación extranjera.