(Foto: AFP)
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Con el aluvión de dinero en los activos vinculados a la inversión sostenible, los operadores de la bolsa han aumentado su atención a las oportunidades de negocio en materia ambiental, social y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés), que podrían recibir un impulso de las políticas del presidente electo de

Las bolsas han ido desplegando cada vez más nuevas iniciativas en materia de ESG, incluidos productos de datos para ayudar a los inversores a comprender los riesgos de los factores de sostenibilidad; ofertas destinadas a ayudar a las empresas a analizar las mejores prácticas, divulgar sus propias acciones y atraer capital; e índices y derivados centrados en ESG.

“Las bolsas se sitúan en esta conexión única entre los inversores, las empresas y los reguladores”, dijo Evan Harvey, jefe global de sostenibilidad de Nasdaq Inc. “Y como los tres grupos están buscando un terreno de sentido común en la comunicación, transparencia y medición en materia de ESG, las bolsas tienen un papel que desempeñar”, dijo.

El prevé que el gasto relacionado con ESG de las empresas estadounidenses aumente de los US$ 500 millones actuales a US$ 5,000 millones para el 2025, y sus ejecutivos afirmaron durante el día del inversor el 10 de noviembre que la ampliación de la oferta de productos relacionados con los valores ESG es una gran oportunidad de negocio.

Este operador se ha fijado como objetivo US$ 50 millones de ingresos de sus nuevos servicios de ESG para el 2025, frente a los US$ 5 millones actuales.

Esa cifra se eleva a US$ 150 millones, o el 5% de los ingresos totales, si se incluyen todas las operaciones del Nasdaq relacionadas con ESG como su plataforma de gobernanza, la plataforma de bonos verdes, la red de bonos sostenibles y la plataforma del índice ESG, para el año 2025.

El ESG se ha convertido en un gran negocio para la industria de la inversión. En las bolsas de Estados Unidos, los fondos sostenibles, que han superado los fondos estándar, atrajeron un flujo de US$ 3,800 millones en el tercer trimestre, en comparación con las salidas de US$ 118,500 millones en total para los fondos de renta variable, según Morningstar.

Con una tasa de crecimiento anual compuesta del 16%, los activos centrados en ESG podrían constituir la mitad de todos los activos gestionados en Estados Unidos para el año 2025, según Deloitte.

Sin embargo, un nuevo impulso podría venir del presidente electo Biden, que hizo del cambio climático un pilar de su campaña electoral.

El Nasdaq está adoptando una estrategia de espera para ver qué significará la nueva administración en términos de ESG, según Harvey.

Los operadores de Cboe Global Markets y el propietario de la Bolsa de Nueva York, Intercontinental Exchange Inc, también dijeron que tienen curiosidad por saber cómo tratará la administración Biden la inversión en ESG.

“La atención está ahí y está creciendo y no me sorprendería si se acelera más a medida que avanzamos hacia una nueva administración y hacia el próximo Congreso”, dijo Angelo Evangelou, jefe de políticas de Cboe.

Aunque Biden probablemente abogará por un enfoque renovado en materia de sostenibilidad, no está claro cómo se desarrollarán las medidas en el mercado, dijo Lynn Martin, presidenta de ingresos de renta fija y servicios de datos de ICE.

“Se necesita tener una demanda orgánica del mercado, y está claro que ser capaz de generar retornos ayuda a la demanda orgánica”, afirmó. Agregó que la demanda del índice de bonos verdes de ICE ha crecido porque los bonos verdes han tenido un comportamiento mejor que otras formas de deuda este año.

Ese tipo de rendimiento superior, junto con más empresas cotizadas que respaldan la reducción de carbono y las iniciativas sociales y de gobernanza, ha acelerado el crecimiento del ESG, junto con otros servicios como los datos del ESG y los productos de cobertura que ofrece ICE, añadió.

Las acciones del sector relacionado con el ESG en el índicehan subido 15.4% este año, superando el alza de 13.7% del índice S&P 500. El índice excluye a las empresas con bajas puntuaciones en factores ESG, así como a empresas relacionadas con el tabaco y armas de carácter controvertido como minas terrestres o armas químicas.

El Cboe lanzó un contrato de opciones ESG Index en el S&P 500 en septiembre que los inversores pueden utilizar para gestionar riesgos de sostenibilidad, acceder a posiciones largas o cortas y obtener una amplia exposición a ESG.

La compañía, al igual que Nasdaq e ICE, también se centra internamente en sus propias métricas de ESG, dijo Evangelou. “Nos gusta hacer lo que decimos”, dijo.