Industria química: Clariant y Huntsman sellan fusión de US$ 6,400 millones

(Bloomberg).- Clariant AG acordó comprar Huntsman Corp. por alrededor de US$ 6,400 millones en acciones, consolidando un acuerdo que se había cocinado a lo largo de varios años y extendiendo una ola récord de consolidación en la industria química mundial.

"La empresa combinada debe tener márgenes más altos, un perfil de ganancias más orientado a los productos químicos especializados y un menor apalancamiento financiero", dijo James Sheehan, un analista de Suntrust Robinson Humphrey Inc., en un informe el lunes. Una sede suiza también proporciona US$ 25 millones de beneficios impositivos anuales, dijo.

La junta directiva combinada tendrá igual representación de las dos compañías: el presidente ejecutivo de Clariant, Hariolf Kottman, liderará el directorio; mientras que el fundador y presidente de la junta de Huntsman, Jon Huntsman, será presidente emérito del directorio. El presidente ejecutivo de Huntsman, Peter Huntsman, hijo del fundador, tendrá la misma posición en la nueva HuntsmanClariant.

[Hariolf Kottmann, a la izquierda, y Peter Huntsman sellaron el acuerdo hoy con un apretón de manos. Foto: AP]

La combinación se suma a un nivel ya histórico de acuerdos en la industria conforme presidentes ejecutivos buscan revitalizar el crecimiento tibio de las ventas. Las compañías químicas mundiales tienen planeadas más de US$ 300,000 millones en fusiones y adquisiciones, según un informe de AT Kearney publicado en marzo. Ese nivel es más del doble que el máximo absoluto anterior a finales de 2015, según la firma de consultoría de gestión.

Los titulares de Huntsman obtendrán 1.2196 acciones en la nueva compañía por cada acción que poseen, dándole a la suiza Clariant una participación de 52%, las dos compañías dijeron en un declaración el lunes. Se espera que la combinación genere más de US$ 400 millones en ahorros anuales de costo, lo que dará lugar a US$ 3,500 millones en creación de valor, dijeron.

Las posibilidades son "altas" de que otra oferta surja por Clariant, que ha sido el objetivo No. 1 en el sector, dijo un analista de Baader Helvea en un informe. La combinación planeada con Huntsman aparece como un movimiento defensivo, señala el informe.

"Nunca nos sentimos o nos vimos como un blanco de adquisición", dijo Kottmann en una conferencia telefónica. "Sería muy sorprendente para mí si hubiera otra compañía que pudiera igualar o incluso superar el valor que estamos creando al fusionar estas dos empresas o que podría convencer más al mercado".

Las acciones de Clariant subieron 2.8%, a 21.45 francos suizos a las 4:39 de la tarde en Zúrich. La acción ha subido 22% en lo que va del año, dándole a la compañía un valor de mercado de 7,100 millones de francos (US$ 7,300 millones). Huntsman varió poco, situándose en US$ 26.69 a las 11 de la mañana en Nueva York, valorando la compañía en US$ 6,400 millones.

"La fusión beneficiará a Clariant, ya que expandirá su presencia global, en particular en los mercados estratégicamente importantes de Estados Unidos y China", dijo la analista de Vontobel Victoria Kruchevska en un informe.