Alta rentabilidad para los ahorros, ¿quién da más?

Por Gabriela Bendezú, alumna de Economía de la Universidad del Pacífico

En el país existen distintos lugares en donde se puede depositar y/o prestar dinero. Entre ellos se encuentran el banco, las cajas rurales, cajas municipales, financieras y corporativas. Son intermediarios que proveen fondos a quienes necesitan efectivo y guardan el efectivo de quienes no lo necesitan y lo ahorran. Al momento de decidir en dónde poner los ahorros, la primera, y a veces única, opción de los peruanos es el banco. En el Perú, la población tiende a ser muy conservadora al momento de decidir a quien confiarle su dinero por temor a perder su patrimonio.

Sin embargo, las cajas y cooperativas ofrecen una mayor tasa de interés por los depósitos que los bancos. Los primeros ofrecen hasta un 7,5% de interés mientras que los bancos no pasan el 5%. Pero ¿por qué sucede esta diferencia?

Los bancos, que ostentan la reputación de ser las entidades financieras más seguras, pueden conseguir financiamiento no solo de los depósitos de las personas, sino también a través de bonos. Y, ¿qué es un bono? Los bonos son títulos de deuda emitidos por corporaciones o gobiernos por montos desde 250 millones de dólares. Es decir, los bonos son certificados que representan una cierta cantidad de dinero y pueden ser canjeados y repagados en cuotas cada cierto tiempo. Por lo tanto, si los bancos no consiguen dinero por parte de los depositantes, lo hacen mediante este instrumento. No obstante, las cajas no pueden acceder a este tipo de financiamiento, debido a que son entidades más pequeñas que no manejan la cantidad de dinero necesaria para poder emitir un bono.

Entonces, ¿cómo atraer los depósitos de las personas para poder obtener financiamiento? Las cajas ofrecen una mayor rentabilidad a los depositantes. Pagan más por el dinero que reciben; sin embargo, ello también tiene un costo pues al momento de prestar dinero, las cajas y cooperativas imponen altas tasas de interés. De esta forma, los prestatarios que reciben estas entidades financieras son aquellos que no pueden obtener dinero de manera más barata, como en los bancos. Los bancos no prestan dinero a agentes con alto riesgo de, en algún momento, no pagar las cuotas. Este es el riesgo que asumen las otras entidades financieras al momento de prestarles dinero. Los prestatarios se ven obligados a pagar una tasa de interés mayor por dicho riesgo.

En consecuencia, las cajas rurales y municipales, financieras y cooperativas se involucran en operaciones más inseguras dada la mayor probabilidad de afrontar incumplimientos en los pagos por parte de sus clientes. Sin embargo, el riesgo no es tan grande como se imagina el común denominador de depositantes. Estas entidades son miembros del Fondo de Seguros de Depósitos que cubre los depósitos en su totalidad en montos de hasta S/. 96,246 por depósito, en caso de que la entidad financiera quiebre o entre en insolvencia. Las entidades financieras cubiertas por este fondo son los bancos, cajas municipales y rurales, y financieras. Ellas aportan de forma mensual a este fondo una prima que varía según cada entidad y el riesgo de sus operaciones para evitar problemas de riesgo moral. Es decir, evitar que las entidades depositantes incurran, dado el seguro que tienen, en operaciones de mayor riesgo. Además, esta membresía al Fondo de Seguros de Depósitos es obligatoria para quienes aceptan depósitos de empresas pequeñas y agentes que necesiten mayor protección.

CLAE

El Centro Latinoamericano de Asesoramiento Empresarial, CLAE, en un inicio ofrecía servicios de consultoría, asesoría y administración de empresas y más adelante se dedicó a intermediación financiera bajo el modelo piramidal. Es decir, CLAE ofrecía altas tasas de interés a sus depositantes y les pedía que capten más depositantes, con el dinero de estos nuevos depositantes, pagaba los altos intereses prometidos a los primeros. De esta manera, atrajo a muchos peruanos quienes perdieron todos sus depósitos cuando esta entidad cerró en 1992. Ya que cuando la Superintendencia de Banca y Seguros decidió intervenir y formalizar CLAE, esta no pudo mostrar estados financieros reales.

La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) es el ente autónomo regulador del sistema financiero, de seguros y privado de pensiones que opera desde el año 1931. Su objetivo es velar por los intereses de los asegurados, afiliados al sistema privado de pensiones y depositantes. Asimismo, sus funciones se encuentran establecidas en la Ley Nº 26702, Ley General del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP.