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El enfriamiento económico en América Latina se ha sentido varias líneas del negocio de banca de inversión. Sin embargo, el director de Finanzas Corporativas de Credicorp Capital, Eduardo Gómez de la Torre, considera que el segundo semestre será mejor.
Para ello, la compañía espera incursionar en nuevos proyectos, más mercados, y en el caso de los países del Mila (Colombia, Perú, Chile y México), el objetivo es crecer en fusiones y adquisiciones transfronterizas y en bonos internacionales, detalla El Portafolio de Colombia.
Eduardo Gómez, detalla que se ha dado un buen arranque en el negocio de mercado de capitales. Particularmente en el tema de bonos, se vio más volumen en los tres países.
"Para dar una idea, en Colombia se han emitido alrededor de US$ 2,000 millones en deuda corporativa, cuando el promedio anual son US$ 2,700 millones, en Perú se emiten al año unos US$ 1,900 millones, y en la primera mitad de este año iban US$ 1,200 millones", sostiene.
A ello, afirma que se tiene que sumar un financiamiento vía un bono internacional que se hizo a una empresa peruana.
Bonos atractivosEn general, Eduardo Gómez, dice que en los mercados está viendo un contexto de tasas a la baja, mucha liquidez porque siguen entrando recursos de extranjeros, de fondos de pensiones y de otros inversionistas institucionales, lo que da una demanda relevante para estos instrumentos.
Otro tema es que, en años anteriores muchas firmas se habían endeudado en dólares, incluso si no vendían en esa moneda, y al verse descalzadas tuvieron que reperfilar sus pasivos. "Falta oferta, no se ven nuevos emisores, son pocos los títulos y eso genera un exceso de liquidez relativo, así que, para potenciales emisores, este es momento de hacerlo para asegurar tasas a largo plazo", remarca.
En cambio, en el área de financiamientos estructurados observa una desaceleración importante desde el 2016, pues los volúmenes y el número de transacciones han decrecido.
En Perú, los volúmenes de financiamiento estructurado han bajado entre 25 y 30%, por temas políticos, de corrupción, infraestructura y fenómenos climáticos que han tenido un impacto en las inversiones y eso se percibe en menores financiamientos de nuevas iniciativas. Además, el ejecutivo de Credicorp detalla que, se ha sumado una caída de la inversión privada en los últimos tres años.
Expectativas de Credicorp "Cuando el mercado se achica, hay que redoblar los esfuerzos comerciales. Nos pusimos como meta ser más activos en negocios que nos ayudan a enfrentar mejor el estancamiento" , Eduardo Gómez.
Así, por ejemplo, detalla que hace cinco años no participaban en bonos internacionales y ahora es un tema relevante. "Hemos hecho 15 operaciones en Perú y Chile y queremos hacerlo en Colombia, pues funcionaría mejor porque hay muchos inversionistas que quieren invertir en el país".
La demanda proviene de los otros países del Mila, al igual que el desarrollo de las fusiones y adquisiciones entre esas naciones, pues han aumentado los mandatos entre Colombia, Chile y Perú.
De hecho, ese es el negocio más fácil de exportar, estamos buscando sociedades con bancos de inversión en otros países para que nos ayuden a captar los flujos de inversión que allí se originan, por ejemplo en Argentina, Ecuador, Bolivia y México.