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La compañía eléctrica española Iberdrola va a proponer una ampliación de capital en su filial estadounidense, Avangrid, para financiar parcialmente la compra de la eléctrica estadounidense PNM Resources y a la que acudirá Iberdrola para mantener su participación de 81%, anunció el presidente del grupo, Ignacio Sánchez Galán.
Sánchez Galán presentó, en una conferencia con analistas, los resultados de los nueve primeros meses del año y la compra de la compañía PNM, junto al director de Desarrollo Corporativo, Pedro Azagra.
De momento, Iberdrola ha mandado un compromiso de fondos a Avangrid para esta adquisición, que asciende a US$ 4,317.5 millones (3,663.5 millones de euros), aunque el valor de empresa de la operación, incluida deuda, es de aproximadamente US$ 8,300 millones (7,019 millones de euros).
Según Azagra, habrá una ampliación de capital “a su debido tiempo” y ha subrayado que Iberdrola, que tiene la intención de mantener el 81%, está considerando un híbrido y otras alternativas.
En concreto, Avangrid emite US$ 700 millones de deuda y el resto será por una ampliación de capital.
Con esta operación, Avangrid aumenta en US$ 500 millones su ebitda expresado en términos proforma y el beneficio por acción aumenta 3% para ambas compañías.
La empresa que compra Iberdrola tiene participación en nucleares y en una planta de carbón, aunque en el 2022, en el primer año de plena integración de Avangrid y PNM, parará toda la producción con carbón.
También tiene una participación de 13% en otra planta de carbón, que no controla y para finales del 2020 espera alcanzar un acuerdo para salir.
La compra por Avangrid de PNM está previsto que se cierre dentro de un año, cuando obtenga todas las autorizaciones, y el precio por acción que va a pagar Iberdrola, de US$ 50.3 (42.5 euros por acción), representa una prima de 10% respecto al precio reciente de la cotización de PNM.
Las inversiones, ha explicado Azagra, serán de unos US$ 700 millones al año para el periodo 2022-2024, el 90% en transmisión y distribución.
En cuanto al impacto en los ratios de deuda de la compañía, Sánchez Galán ha descartado el mismo porque el perfil de la compañía será mejor al aumentar los negocios regulados.
No obstante, ha recordado que se va a hacer una ampliación capital y se adoptarán medidas para evitar ese aumento del que advierten las agencias de calificación.
Sánchez Galán ha dicho, por otra parte, que se va a acelerar la construcción de la cartera de proyectos que PNM y Avangrid tienen en ambos estados y ha afirmado que la compra de esa compañía era una oportunidad única, ya que permite incorporar US$ 4,000 millones en activos regulados.
En este sentido, ha señalado que el crecimiento será “sólido desde el primer día” y que conseguir financiación para los proyectos será fácil porque se van a desarrollar en una zona regulada.