Indicador de volatilidad (VIX) indica corrección profunda de la Bolsa Americana

R. Washington Lopez Aguilar

Director Washington Capital Ruarte

I. SP500  vs  VIX

Como podemos observar desde el 19 de Agosto del presente año se creó una divergencia entre el mercado americano y el índice de volatilidad, que anticipó claramente el techo de los principales índices americanos y la corrección del 7% que se ha generado en los últimos días.

La fortaleza del VIX, indicador de volatilidad, frente a nuevos máximos históricos del SP500 en 3.590 pts realizados el 02 de septiembre, generaban un efecto contradictorio en la correlación de estos dos activos, efecto que claramente lo concluimos como la confirmación de una burbuja en el SP500, valores que ha alcanzado principalmente por compradores inexpertos que han potenciado este rally por un efecto moda, razón por la cual hemos podido vizualizar un comportamiento alcista de ambos activos, entendiéndose que los grandes fondos de inversión han estado comprando el VIX como un hedge a sus posiciones compradas ya que en definitiva no creen en una suba lineal del mercado.

Pues, en definitiva bajo la misma línea estamos nosotros, recuerden en artículos anteriores siempre mencioné que la divergencia entre el VIX y el SP500 ha anticipado diversos cambios de tendencia y correcciones a lo largo de la historia en Wall Street, el mas reciente que operé y publiqué con un extraordinario ratio de éxito fue el TVIX, en donde a inicios de Febrero de este año ocurrió exactamente la misma divergencia entre ambos activos (SP500 / VIX), generando con ello una corrección del 35% en el mercado americano por la crisis del COVID-19 y un rally del VIX de 12 USD a 85 USD generando un rendimiento de 600% en esos meses.

La estructura actual me hace pensar que nos encontramos próximos a vizualizar un comportamiento similar al que vivimos en Febrero – Marzo, no sólo por la suba exagerada en el precio de las acciones sino por la incongruencia entre la economía real y la bolsa de valores, identificando las medidas de la Reserva Federal como grandes detonantes en el mediano plazo, la bomba de liquidez generada, las elecciones de noviembre, los ratios financieros en valores superiores a las últimas crisis y el inicio de un mercado bajista en el mercado americano, no hace más que piense en el rally de la volatilidad en los próximos meses.

 II. UVXY : ¿Cobertura o Ganancia de Capital?

A las personas que deseen generar valor en sus inversiones en este proceso correctivo del mercado americano que va arrastras a un bear market a las bolsas emergentes y con ello a la peruana, les recomiendo posicionarse en el ETF apalancado por 1.5x al VIX llamado UVXY,  este activo sube desde los 19 USD alcanzando 33 USD hace un par de días, generando una rentabilidad de 73% en las últimas semanas.

La corrección actual en la zona de 22 USD, la detecto en definitiva como una oportunidad de compra, con objetivos en el corto plazo la zona de 50 USD, para posteriormente con la profundidad en el proceso correctivo del mercado americano, el UVXY logre alcanzar los 70 USD – 90 USD, un retorno superior al 150% que puede generarse con una corrección del 20% en el SP500, corrección que en definitiva debe sincerar la realidad.

Desde la perspectiva técnica, tenemos alta confianza en nuestra proyección en definitiva identificamos un patrón encuñado en onda (C) que nos confirma un próximo rally de la volatilidad a los objetivos mencionados.

Los interesados en optimizar sus inversiones a través de la volatilidad u otros productos defensivos pueden inscribirse en nuestra próxima charla “ABC de la Bolsa“en el siguiente link: https://cutt.ly/YfRVpJK  o escribirnos al siguiente mail: contacto@washigntoncapital.pe