Oppenheimer lanza sus mejores ideas para empresas de pequeña y mediana capitalización en 2026

La firma de inversión Oppenheimer prevé que el S&P 500 alcance los 7700 puntos y el Dow Jones (DJI) los 54 200 puntos en 2026. Sin embargo, si el mercado tiene caídas y se desarrolla un ciclo bajista los analistas de Oppenheimer han establecido un escenario bajista para el S&P 500 en 6100 puntos, lo que corresponde a la ruptura del máximo anterior a los aranceles del verano pasado.

El equipo de análisis de Oppenheimer ha desarrollado una lista de empresas de pequeña y mediana capitalización que ofrecen a los inversores exposición a sectores de alto crecimiento. Entre ellos se incluyen empresas relacionadas con el envejecimiento de la población, la inteligencia artificial, la tecnología de defensa, la salud y el bienestar, las plataformas de software de internet, las apuestas deportivas en línea, los mercados de capital privado, la robótica y la automatización, la innovación terapéutica y el renacimiento industrial estadounidense.

A continuación, se muestra una lista completa de las mejores ideas de “smidcap” de Oppenheimer para 2026, junto con la justificación detrás de cada precio objetivo:

Addus HomeCare Corp. (ADUS) — Precio objetivo: $155

Addus HomeCare Corporation es un proveedor líder de servicios de atención domiciliaria en Estados Unidos. La compañía opera a través de tres segmentos principales: Cuidado Personal, Hospicio y Salud en el Hogar.

Actualmente cotiza en 108 dólares. El precio objetivo equivale aproximadamente a 15 veces la estimación de EBITDA de 2026 de $191 millones, un múltiplo que está aproximadamente en línea con el EV/EBITDA promedio de 5 años para el grupo de atención médica domiciliaria y cuidados paliativos.

Amprius Technologies (AMPX) — Precio objetivo: 17 USD

Actualmente cotiza en 8 dólares. El objetivo se basa en un múltiplo de 6,0x de ingresos para 2026E, de 412 millones de dólares, con un descuento anual del 15 %. Los analistas señalan que este múltiplo está en línea con el de sus competidores en el sector de baterías maduras y materiales avanzados, con una tasa de descuento más alta para tener en cuenta el riesgo de desarrollo y tecnológico.

Axsome Therapeutics, Inc. (AXSM) — Precio objetivo: 220 USD

Axsome Therapeutics, Inc., con sede en Nueva York, es una compañía biofarmacéutica centrada en el desarrollo y la administración de terapias para trastornos del sistema nervioso central (SNC).

Actualmente cotiza alrededor de los 170 dólares. Valorado mediante la metodología DCF (flujo de caja descontado) con una tasa de descuento del 7% (que refleja el riesgo asociado a una empresa de biotecnología en fase comercial) y una tasa de crecimiento del valor terminal del -5%, basada en el plazo estimado de vencimiento de las patentes. Los analistas prevén unos ingresos totales máximos ajustados al riesgo de aproximadamente 6.000 millones de dólares en 2038.

Gossamer Bio (GOSS): Precio objetivo: 12 USD

Actualmente cotiza en 2.5 dólares. Valorado mediante una metodología de suma de partes con una tasa de descuento anual del 30% sobre el pico de ventas, atribuyendo un múltiplo de 1 a 10x según la etapa de desarrollo. La valoración asigna una probabilidad del 70% de un resultado positivo en el primer trimestre de 2026 para seralutinib, lo que permitiría al fármaco obtener su posible aprobación y lanzamiento en EE. UU. y Japón en el primer trimestre de 2027.

Modine Manufacturing Co. (MOD) — Precio objetivo: 185 USD

Modine Manufacturing Company es líder en el diseño, la ingeniería, las pruebas y la fabricación de soluciones térmicas esenciales. Actualmente cotiza en 125 dólares. Basado en un EBITDA ajustado de 14,3x para el ejercicio fiscal 2028 de 701 millones de dólares, un descuento respecto al promedio de competidores para fabricantes de equipos originales (OEM) de HVAC. Este múltiplo se considera adecuado dada la trayectoria de mejora de márgenes del Ministerio de Defensa y la creciente contribución de Climate Solutions al EBITDA de la empresa.

Palvella Therapeutics Inc. (PVLA) — Precio objetivo: 200 dólares

Palvella Therapeutics, Inc. es una compañía biofarmacéutica en fase clínica con sede en Wayne, Pensilvania, dedicada al desarrollo de terapias para enfermedades cutáneas genéticas graves y raras.

La empresa actualmente cotiza a 86 dólares por acción. Calculado mediante un análisis de suma de las partes ajustado a la probabilidad de éxito con modelado de flujo de caja descontado (DCF) hasta 2038 sin valor terminal y un WACC del 12 %. El modelo asume una probabilidad de éxito del 85 % para Qtorin en malformaciones linfáticas microquísticas, del 75 % en malformaciones venosas cutáneas y del 60 % para las oportunidades de angioqueratoma y pitavastatina. Solo se modelan las oportunidades en EE. UU., y la valoración incluye un flujo de caja neto de 64 millones de dólares.

Super Group Ltd. (SGHC) — Precio objetivo: 18 USD

Super Group (SGHC) Limited es un operador global de apuestas deportivas y juegos en línea, conocido por sus plataformas Betway y Spin. Actualmente cotiza alrededor de los 11 dólares. Basado en un EBITDA consolidado de 14x para 2026E, frente a un EBITDA de aproximadamente 6x para sus competidores. La prima se considera razonable dado que SGHC está creciendo su EBITDA consolidado a una CAGR del 33% para 2024-2026E, frente al 7% de sus competidores.

Wix.com Ltd (WIX) — Precio objetivo: $160

Wix.com Ltd., con sede en Tel Aviv, Israel, opera una plataforma global de desarrollo web en la nube. Hoy cotiza cerca de los 100 dólares. Se deriva de un flujo de caja descontado (DCF) a ocho años que proyecta una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) de ingresos del 13 % y un margen EBIT terminal del 21 % (en comparación con competidores SaaS consolidados con un margen EBIT del 25 %). La valoración aplica un múltiplo de flujo de caja terminal de aproximadamente 8,5x, descontado a un WACC del 11 %.

Fuente: Seekingalpha