15 empresas alistan compras y fusiones por US$ 3,000 millones

OMAR MANRIQUE P.omanrique@diariogestion.com.pe

El mercado de fusiones y adquisiciones de empresas peruanas 'estará muy movido' en lo que resta del año y el próximo, anticipa BBVA Continental.Al menos 15 compañías peruanas se aprestan a salir de compras en el mercado local y en Latinoamérica, por aproximadamente US$ 3,000 millones, detalló el Gerente General Adjunto del banco, Gustavo Delgado Aparicio.Por confidencialidad pues varias de estas empresas son clientes de BBVA se abstuvo de dar nombres, y se limitó a señalar que son de diferentes sectores, que ven con muy buenas perspectivas el desarrollo de sus inversiones.Dijo que estas empresas, que hasta ahora crecen solo orgánicamente (con sus propias operaciones), ven una gran oportunidad de expandirse más rápidamente con alguna adquisición."Son empresas que crecieron mucho en los últimos años, pero están poco endeudadas. Por eso ven una gran oportunidad para comprar otras compañías locales, o para regionalizarse con adquisiciones", indicó.Los US$ 3,000 millones para fondear estas compras los obtendrán principalmente con la emisión de bonos en los mercados internacionales.

En carteraEn total, existe un 'pipeline' o emisiones internacionales de bonos de empresas peruanas 'en cartera', de aquí a un año, por US$ 6,000 millones, destacó Delgado Aparicio.De ese monto, otra parte servirá para que las empresas emprendan diversos proyectos, y el resto para reperfilar deudas antiguas.Las compañías peruanas están sacando partido a la enorme liquidez que ronda en el globo a raíz de los programas de estímulo monetario que aplican los países desarrollados.Al igual que el Gobierno, acceden a un financiamiento con tasas de interés cada vez más bajas, ante la fuerte demanda de los fondos internacionales por papeles de países como el Perú, con economías sanas.

Meta rebasadaDelgado Aparicio aseveró que el sentimiento inversionista de los empresarios sigue muy favorable. De hecho, en lo que va del año han recogido US$ 3,600 millones mediante la emisión de bonos internacionales, superando las previsiones de US$ 3,000 millones para todo el 2012. La cifra rebasa, además, los US$ 2,700 millones emitidos en el 2011.

Bancos prestarán US$ 5,000 millones a grandes compañías

Los bancos tienen en cartera préstamos por US$ 5,000 millones para inversiones de grandes empresas en los próximos 12 meses, señaló Gustavo Delgado Aparicio, quien también tiene a su cargo la Banca Corporativa, Banca de Inversiones y Tesorería de BBVA Continental.Esa financiación saldrá en forma de créditos bilaterales (de un solo banco) o sindicados (de varios bancos).El sentimiento de los empresarios para emprender nuevas inversiones y financiarlas se mantiene muy favorable, pese a los nubarrones externos y los problemas sociales internos, dijo el ejecutivo."Hay un buen sentimiento de los inversores por el crecimiento económico, la facilidad para hacer negocios, el hecho de que no se discrimina la inversión extranjera, y la libertad con que se mueven los flujos de capital", destacó.El ejecutivo admitió que la competencia con los otros bancos por soltar estos créditos, y realizar las emisiones de bonos de las empresas en los mercados internacionales es muy reñida. Actualmente, BBVA Continental asesora a cuatro empresas en la adquisición de otras, y está por recibir el mandato de dos compañías más para similares operaciones.

DIXIT"Hay mucha liquidez en los mercados, por medidas como el QE3 en EE.UU; mucho dólar barato navegando en el mundo, con los inversores ávidos de retornos".

"Para captar esos recursos, el Perú es el país que está más de moda. Por eso se observa esa explosión de emisiones de bonos peruanos en los mercados externos".

Gustavo Delgado AparicioGerente General Adjunto BBVA Continental