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Amazon.com Inc. está vendiendo bonos para refinanciar deuda y recomprar acciones en un momento en que los bajos costos de endeudamiento resultan demasiado tentadores para resistirse, incluso para una compañía con decenas de miles de millones de dólares en efectivo.
El gigante minorista en línea está emitiendo US$18,500 millones de deuda en ocho tramos, según personas con conocimiento del asunto. La parte a mayor plazo, un instrumento a 40 años, rendirá 95 puntos base sobre los bonos del Tesoro, después de que inicialmente se discutiera un valor de alrededor de 115 puntos base, dijeron las personas, quienes pidieron no ser identificadas porque los detalles son confidenciales.
Las empresas han estado aprovechando que los mercados de bonos están abiertos y que los diferenciales se encuentran en mínimos de tres años para obtener préstamos baratos, incluso si no los necesitan. Con la economía recuperándose de la pandemia, las empresas estadounidenses con grado de inversión se ven cada vez más tentadas a gastar sus reservas de efectivo en adquisiciones y aumentos de dividendos, o a pedir prestado aún más dinero.
La venta de deuda de US$18,500 millones es la mayor colocación de bonos de Amazon, y la segunda más grande de este año después de los US$25,000 millones que Verizon Communication Inc. ofreció en marzo. Se dijo que la compañía originalmente apuntaba a colocar US$15,000 millones.
Amazon registró resultados trimestrales récord y proporcionó un pronóstico de ventas para el trimestre en curso mayor que las estimaciones de los analistas. El efectivo, los equivalentes de efectivo y los valores negociables ascendían a US$73,000 millones a fines de marzo, cerca de un máximo histórico.
Un representante de Amazon no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios.
Amazon ha sido un emisor bastante infrecuente, pero lo ha hecho en grande en esas raras ocasiones. Recurrió por última vez al mercado de bonos en junio de 2020, con una colocación de US$10,000 millones para fines corporativos generales. Antes de eso, vendió US$16,000 millones en bonos en 2017 para ayudar a financiar su adquisición de Whole Foods Market Inc.
Los ingresos de la oferta del lunes se destinarán a fines corporativos generales, que también pueden incluir adquisiciones y capital de trabajo. El bono a dos años se asignará a proyectos verdes o sociales elegibles, que pueden incluir transporte limpio, energía renovable y edificios sostenibles, según documentos de los bonos.
Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley y Wells Fargo & Co. están gestionando la venta.