Rentabilidad de cartera de cajas no mejoraría por crisis política, señaló MicroRate

Cabe indicar que analistas señalan que la crisis o incertidumbre por fuente política, que tuvo un nuevo capítulo con el nombramiento de Betssy Chávez como la quinta premier de esta administración, se ha reflejado en variables clave para la economía local como el tipo de cambio, la inversión privada y el crecimiento, además de haber influído en el downgrade de la calificación de riesgo por parte de S&P, Moody’s y Fitch (recientemente bajó la perspectiva de calificación de Perú de estable negativa).

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“El Perú ha sido uno de los países que más fue afectado por la pandemia y, por otro lado, está el tema político en donde hay mucha incertidumbre sobre lo que va a pasar. Todo esto afecta al crecimiento, y por lo tanto la colocación de créditos, en este caso del sector microfinanciero. El cliente no sabe qué es lo que le espera a su negocio, y esto desincentiva la toma de préstamos. Si no crece la cartera esto afectaría también la rentabilidad”, dijo MicroRate en la presentación de su informe Desempeño del Sector Microfinanciero en el 2022 y Expectativas 2023.

En línea con ello, Wilber Dongo, gerente general de Negocios de Caja Arequipa, mencionó que las perspectivas para la rentabilidad de las cajas y empresas de microfinanzas no son positivas por el impacto de la incertidumbre en los pequeños negocios en un marco de inflación.

Destacó que este efecto sería más notorio en los siguientes meses hasta abril del próximo año, pues aún se está captando la reapertura de la economía en la parte comercial y servicios.

“Las microempresas han aprovechado este último periodo, pero hoy ya están expuestas a las consecuencias del entorno actual en el crecimiento. Asimismo, los precios de la mercadería suben y el ingreso real de las familias baja, esto afecta la demanda a la que están expuestas muchos microempresarios y también evita que puedan trasladar costos a precios, lo que se ha reflejado en el aumento de la morosidad del sector. Esto último también afecta en la rentabilidad de las microfinancieras”, apuntó.

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Joel Siancas, presidente de Caja Sullana, coincide con lo anterior y espera que las consecuencias de la crisis política en la economía sean una barrera para una mejora en la rentabilidad del sector microfinanciero, pues gatillarían racionamiento de crédito.

“El impacto es generalizado, ralentiza la economía y afecta a variables clave como el empleo y consumo, y por lo tanto impacta a los microempresarios. Es previsible que haya mucho más prudencia en las colocaciones el próximo años, afectando así las carteras de las empresas de microfinanzas y su rentabilidad”, indicó.

Destacó que el impacto, en principio sería a través de los créditos de consumo, pues no prevén una buena dinámica del empleo el siguiente año.

“Luego se observarían ya los créditos empresariales sobre todo los de mediana y pequeña empresa. En marzo o abril del siguiente año se podría tener claro el escenario para los microfinancieras. Como punto positivo hay nichos en la parte de pequeños empresarios vinculados a la agroexportación que pueden sopesar el escenario”, anotó.

Calidad de cartera

Debido al contexto descrito, Wilber Dongo espera que el nivel de morosidad de la cartera de créditos del sector posiblemente se mantenga hasta inicios del segundo semestre del próximo año.

Por su parte, Joel Siancas no espera un deterioro marcado en la calidad de cartera de las microfinancieras, principalmente por la moderación en la entrega de créditos y por la competencia por los mejores clientes.

En línea con ello, MicroRate espera que la calidad de cartera real (incluyendo créditos refinanciados y reprogramados) tenga un camino a mejorar en el siguiente año.

“Hay una tendencia, luego de la experiencia de la pandemia y la preparación a esta nueva realidad, a dar créditos de una manera más prudente, esto haría que la calidad de cartera tenga una ligera mejora”, apuntaron.

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Rendimiento de cartera

Según reportó MicroRate, el rendimiento de la cartera de las empresas microfinancieras en Perú se ubicó en 18.2% en el mes de junio del 2022, nivel por debajo del promedio de Latinoamérica.

Dato

• El ratio de morosidad para las cajas municipales se ubicó en 5.69% en setiembre, nivel mayor al 5.44% que se tenía en junio de este año, según datos de la SBS.