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La ganancia del primer trimestre de JPMorgan Chase & Co se desplomó un 42% por una desaceleración de las operaciones y un aumento de las pérdidas crediticias, y su presidente ejecutivo, Jamie Dimon, advirtió que la inflación más alta en décadas y la crisis de Ucrania podrían frenar el crecimiento económico.
Los mediocres resultados del mayor prestamista estadounidense -considerado un barómetro de la economía- marcan la pauta de los beneficios del primer trimestre de los bancos de Wall Street, cuando la Reserva Federal (Fed) trata de frenar la inflación y la bonanza comercial de la que disfrutaron los bancos durante la pandemia se reduce.
“La inflación y Ucrania son fuerzas poderosas que amenazan la economía”, dijo Dimon, subrayando un cambio en su perspectiva alcista para la economía estadounidense. “La Fed tiene que intentar gestionar esta economía y tratar de llegar a un aterrizaje suave, si es posible”.
Los costos de los créditos se dispararon a US$ 1,460 millones, ya que el banco aumentó las reservas para pérdidas de préstamos. Un año antes, JPMorgan se había beneficiado al liberar US$ 4,160 millones de las reservas que había acumulado durante la pandemia.
Los ingresos de la banca de inversión de los grandes bancos se estancaron tras la invasión rusa de Ucrania a finales de febrero. En el primer trimestre, el valor total de las operaciones pendientes y completas cayó a su nivel más bajo desde el segundo trimestre del 2020, según datos de Refinitiv.
JPMorgan informó de una caída del 28% en los ingresos de la banca de inversión en el primer trimestre, arrastrando los ingresos netos un 5% a US$ 30,720 millones, los que además reflejaron rebajas relacionadas con los créditos de derivados vinculados a Rusia.
Las comisiones de la banca de inversión cayeron un 32% a US$ 2,010 millones. La caída se debió a un descenso de 69% en las comisiones por colocación de acciones.
Al igual que sus rivales Goldman Sachs y Morgan Stanley, JPMorgan se subió a la ola de negocios empresariales el año pasado: asesoró varias fusiones importantes, suscribió algunas de las mayores salidas a bolsa y ayudó a cerrar acuerdos que implicaban a empresas de adquisición con fines especiales.
Sin embargo, en el primer trimestre del 2022, el número de operaciones en las que JPMorgan actuó como intermediario principal disminuyó un 39% en comparación con el año pasado.
Contra la inflación
Los grandes bancos estadounidenses también presentan sus resultados en un momento de aumento de la inflación, que podría llevar a la Fed a subir las tasas de interés de forma más agresiva este año.
Aunque eso es bueno para los grandes prestamistas como JPMorgan, las subidas rápidas de las tasas podrían ralentizar la economía y echar por tierra la incipiente recuperación de la pandemia.
Los ingresos netos por intereses procedentes de los principales negocios bancarios de JPMorgan y excluyendo el impacto de los mercados aumentaron un 9% con respecto al año anterior.
El prestamista también dijo que espera que los ingresos netos por intereses para el 2022, excluyendo los mercados, sean de más de US$ 53,000 millones, en gran medida en línea con su propia estimación de febrero, cuando se esperaban unas seis subidas de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed este año.
Los gastos no relacionados con los intereses aumentaron un 2% hasta US$ 19,200 millones, en el trimestre. Los inversores han estado preocupados por si los bancos, en particular JPMorgan, están permitiendo que los gastos aumenten demasiado.
JPMorgan reiteró que sus gastos para todo el año aumentarían casi un 10%.
Los préstamos totales del banco aumentaron un 6% hasta US$ 1.07 billones, durante el primer trimestre, impulsados por el aumento de los préstamos de tarjetas de crédito y los mayoristas.