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Los bancos que lideran el financiamiento para la salida del programa de reestructuración de Latam Airlines Group S.A. están mejorando el precio de US$ 1,500 millones en bonos de alto rendimiento en medio de una tibia demanda de los inversionistas.
JPMorgan Chase & Co. propondrá un rendimiento total en el rango de 14% a 15% sobre la deuda frente a un precio inicial de alrededor de 13%, según personas familiarizadas con el tema. El descuento de emisión original se redujo a 93 centavos por dólar, según las personas, que pidieron no ser identificadas por tratarse de información de carácter privado.
El financiamiento, que también incluye un préstamo a plazo de US$ 750 millones, pagará la financiación de deudor en posesión existente de la compañía aérea para salir de la protección del Capítulo 11. El precio que se discute para el préstamo apalancado es de alrededor de 775 puntos básicos por encima de la tasa de referencia con un descuento de emisión original de entre 92 centavos y 93 centavos.
Los mercados de bonos de alto rendimiento y préstamos apalancados han enfrentado dificultades en las últimas semanas debido a que el aumento de las tasas de interés y los temores de una recesión profunda están haciendo que los inversionistas se alejen de las deudas riesgosas.
Un grupo de agentes colocadores liderado por Bank of America Corp. y Barclays Plc tuvo que realizar una venta de deuda de US$ 3,900 millones para la compra apalancada de Brightspeed por parte de Apollo Global Management el jueves.
Los representantes de JPMorgan y Goldman Sachs declinaron hacer comentarios, mientras que un representante de Latam Airlines no respondió de inmediato.
Los pedidos tanto para el bono como para el préstamo han tardado en llegar, según las personas. Los compromisos para el préstamo expiran el lunes 3 de octubre.
Latam se acogió a la protección del Capítulo 11 en Nueva York hace más de dos años como una de las mayores quiebras provocadas por la pandemia de COVID-19. La aerolínea con sede en Santiago obtuvo la aprobación judicial para una reestructuración en junio después de dificultades para conseguir el apoyo de los bancos.