Fondos mutuos y de AFP más agresivos lideran rentabilidad

Así, la casi totalidad de fondos mutuos de renta variable, o con componente de acciones, está en azul y con rentabilidad de entre 2.7% y 9.2% en lo que va del año, mientras que los de renta fija están en rojo o con rendimiento casi nulo, según datos de Economática.

Los estímulos monetarios y fiscales que aplican los países desarrollados para mitigar el impacto de la pandemia en sus economías favorecen el apetito por activos de riesgo (como acciones) , al tiempo que reducen el interés de los inversionistas por los instrumentos más conservadores (bonos y similares), señalaron gestores de portafolio.

-Más estímulos-

Con la victoria demócrata en EE.UU. los inversionistas anticipan incluso más estímulos fiscales, que implican una mayor emisión de títulos de deuda, lo que está elevando la tasa de interés de los bonos y reduciendo su precio, dijo a Gestión Fernando García, gerente de inversiones en fondos mutuos de Faro Capital.

Lo anterior, sumado a la reactivación esperada de la economía global, que beneficiaría las utilidades de las empresas y sus acciones, dirige el apetito de los inversionistas hacia instrumentos de mayor riesgo en busca de mejores retornos, añadió.

Además, la Bolsa de Valores de Lima (BVL), que venía rezagada de sus pares de mercados emergentes, está siguiendo la tendencia alcista de las acciones extranjeras y reporta ganancias en el año (2.7%), indicó Paul Rebolledo, CEO de Tandem Finance.

-AFP-

En la misma línea, los fondos de pensiones con portafolio de inversión más agresivo rinden en el año más que aquellos con estrategia conservadora, precisó Carlos Rojas, CEO de Capia SAFI.

El fondo 3 de AFP, con hasta 70% de inversión en acciones, y el fondo 2, en el que está la mayoría de afiliados, lideran la rentabilidad, con niveles de hasta 3.6% y 1.6%, respectivamente, en la primera quincena de enero.

En el mismo lapso, los fondos 0 y 1 de AFP, de estrategia más conservadora, ofrecen retornos cercanos a 0% o negativos. Ello difiere de lo que se observó al cierre del 2020, cuando los fondos 2 y 1 encabezaron los rendimientos con 10.5% y 9.3% en promedio, en cada caso.

-Incertidumbre-

Según Rebolledo, el retraso en la distribución de la vacuna contra el covid-19, así como la segunda ola de contagios en el mundo, podrían ocasionar en el primer semestre una caída y posterior rebote de los mercados, similar a lo ocurrido en el 2020.

Pese a la incertidumbre por el desarrollo de la pandemia y la volatilidad por el proceso electoral local, los analistas sugieren a los inversionistas mantener la preferencia por alternativas ligadas a acciones sobre las vinculadas a renta fija, aunque dependiendo del perfil individual.

“Si bien el afiliado de AFP no invierte directamente su dinero, debe mantener alineada su edad con el fondo que le corresponde y no cambiar cuando se mueve el mercado”, aseveró Rojas (ver nota vinculada).