MARCO ALVA PINOmalva@diariogestion.com.pe

Los vienen registrando un vigoroso crecimiento este año tras el retroceso experimentado en la primera mitad del 2011 producto de la incertidumbre que generó el proceso electoral.

Al 31 de agosto último el patrimonio administrado por los 63 fondos mutuos operativos alcanzó US$ 6,044 millones mientras que el número de sus clientes o partícipes sumó 295 mil, ambas cifras récord.

Pero no solo más peruanos están apostando por esta alternativa de inversión sino que lo hacen apostando montos cada vez mayores.

"En los últimos 10 meses el ticket (monto) promedio con el que las personas están entrando a nuestros fondos mutuos viene creciendo sostenidamente y hoy estamos en niveles cercanos a los US$ 13 mil", señaló Carlos Montalván, gerente general de Interfondos SAF.

Recordó que en mayo era casi US$ 12 mil y hace un año US$ 10,700. Es decir, en un año se incrementó alrededor de 21%.

Si se considera al total de participes de los fondos administrados (que incluye a empresas e inversionistas institucionales) la inversión promedio pasó de US$ 18,900 en agosto del 2011 a US$ 20,500 en el mismo mes de este año, lo que implica un crecimiento de 8%.

En los primeros ocho meses del 2012, 31,533 nuevos participes habían entrado a los fondos mutuos, lo que refleja un crecimiento de 12%. "En ningún mes del 2012, el patrimonio administrado y el ha caído", destacó Rafael Buckley, gerente general de Fondos Sura.

Clase mediaMontalván confirmó que la mayor parte de estos nuevos inversionistas pertenecen a la clase media, más específicamente al sector socioeconómico B. Esta tendencia había sido destacada recientemente por Marco Shiva, gerente general del BBVA Asset Management.

Buckley y Montalván coinciden en identificar a los fondos mutuos de mediano plazo (que invierten sobre todo en bonos) en soles como los favoritos de los partícipes. "En general hay una mayor preferencia por fondos sin acciones", apuntó Montalván.

Más del 85% del dinero en fondos mutuos están invertidos en instrumentos financieros de renta fija (bonos), indicó por su parte Buckley. Los ejecutivos estiman que el ritmo de crecimiento de los fondos mutuos debería mantenerse hasta fin de año.

RentabilidadEn lo que va del año, sólo dos de los 63 fondos mutuos que operan registran rendimientos negativos.

El fondo en dólares BCP Acciones Credifondo es el que más gana (9%), según datos al 7 de setiembre del 2012. En moneda nacional es el IF Mixto Moderado el que lidera el ranking de rentabilidad con 6.1%.

La buena coyuntura económica local y un entorno internacional más favorable favorecería las ganancias.

ImpuestoLa reforma tributaria recientemente aprobada por el Ejecutivo estableció una reducción del impuesto a las ganancias de capital generada por los fondos mutuos que invierten en instrumentos del extranjero, señaló Interfondos. Desde el 1 de enero del 2013 la tasa impositiva bajará a 5%, desde la escala actual de 30%, 21% y 15%, indicó.

CIFRAS

- S/. 246 millones es el monto promedio mensual en que ha aumentado el patrimonio de los fondos mutuos en el 2012.

45%DEL PATRIMONIO total administrado por los fondos mutuos está soles. Hace dos años era solo 33% .