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China atrajo una gran demanda para una venta de bonos en dólares, en medio de la creciente incertidumbre sobre las elecciones estadounidenses y las tensiones con Washington.
China vendió notas en dólares con vencimientos a tres, cinco, 10 y 30 años, según personas familiarizadas con el tema que no están autorizadas a hablar en público. El país atrajo más de US$ 30,000 millones en ofertas de inversionistas.
El Ministerio de Hacienda del país recaudó US$ 6,000 millones a través de las nuevas notas, informó Bloomberg anteriormente, cuyos precios se espera sean asimilados durante la noche. Los bonos a más corto plazo tienen primas más bajas que durante la fase final de marketing de orientación de precios de la última venta de bonos en dólares del país en 2019.
El Ministerio de Hacienda abrió su venta de bonos a un amplio grupo de inversores estadounidenses por primera vez, diversificando potencialmente su base de inversores y dejando de lado las preocupaciones de disociación en los mercados crediticios.
El acuerdo incluirá la emisión inicial de China de notas 144A, así como los bonos sénior de la Regulación S vendidos anteriormente, lo que permitirá la participación de una gama más amplia de posibles inversores internacionales, en comparación con la oferta global jumbo del año pasado de US$ 6,000 millones en bonos en dólares y 4,000 millones en euros.
“La emisión de 144A muestra que China está dispuesta a promover sus bonos en dólares a nivel mundial, incluidos los inversores estadounidenses”, según Chang Wei Liang, estratega macro de DBS Bank Ltd. en Singapur. “China ha adoptado un enfoque pragmático para profundizar y liberalizar sus mercados financieros, y es probable que esto continúe con o sin tensiones políticas con Estados Unidos”
Los funcionarios del ministerio no estuvieron disponibles para comentar.
La nueva venta de deuda soberana de esta semana se produce cuando las incertidumbres antes de las elecciones estadounidenses de noviembre están comenzando a pesar sobre la confianza de los inversores. La emisión de las notas en octubre ayuda a evitar condiciones de mercado potencialmente menos receptivas, según analistas.
El enfoque de negocios como siempre de China contrasta con la creciente preocupación por un desacoplamiento entre las dos economías más grandes del mundo. El Ministerio de Hacienda dijo durante su reanudación de la venta de deuda en dólares en el 2017 que ayudaría a construir una curva de rendimiento de referencia para los emisores chinos, que van desde desarrolladores hasta gobiernos locales.