“Millonarios invertirían hasta 30% de su riqueza en activos financieros”

ENTREVISTALuis Ramírez, gerente general de Kallpa Asset Management

HÉCTOR ZÁRATE P.hzarate@diariogestion.com.pe

¿Cuál es el perfil de los inversionistas que asesoran?Son inversionistas de altos patrimonios quienes balancean sus carteras y buscan portafolios globales acordes con su tolerancia al riesgo.

¿Qué porción de su riqueza invierten en activosfinancieros?Esa información no es disponible pero se infiere que está alrededor del 20% del total de su riqueza acumulada.En uno o dos años podrían invertir hasta el 30% de su patrimonio siempre y cuando encuentren los instrumentos que satisfagan sus intereses.

¿A cuánto asciende suriqueza?Es información confidencial, sin embargo, de nuestras propias experiencias estimamos que la riqueza de los millonarios peruanos no es menor a los US$ 25 millones.

¿Por qué prefieren un portafolio balanceado?No son inversionistas especuladores sino que buscan valor en el tiempo. Su portafolio balanceado está conformado en 60% por bonos que pueden ir desde los más conservadores como los del tesoro estadounidense, de países emergentes, bonos convertibles, etc.¿Y el resto de la torta?Un 35% en acciones, preferentes o con altos dividendos. El restante 5% en activos líquidos (money market) como los depósitos a plazo y efectivo (caja) en distintas monedas.

¿Cuál es el plazo de inversión que suelen tener?En promedio, los portafolios superan los cinco años de inversión y tienden a los 10 años.

¿Un 35% en acciones no implica mucho riesgo siendo medianamente conservadores?Sucede que estas personas son inversionistas sofisticados y no van directamente a un activo determinado, sino que buscan un vehículo de inversión que les ofrezca una cartera de acciones, lo mismo para la inversión en bonos. Es decir, prefieren fondos de activos.

¿Cuánta rentabilidad ofrece este portafolio?Este tipo de portafolios pueden estar rentando entre 6% y 8% promedio anual en un escenario base, de baja volatilidad. Es decir, en contextos económicos sin sobresaltos ni turbulencias por crisis financieras o fiscales.

¿Y en un escenario pesimista, con alta volatilidad?Por su propia naturaleza este portafolio es defensivo, las acciones que forman parte de estos portafolios tienen rendimientos representados por los dividendos más que por la volatilidad del precio.Entonces la volatilidad de este tipo de portafolios no es muy marcada en contextos deincertidumbre.

LA FICHANombre: Luis Martín Ramírez Rodríguez.Cargo: Gerente General de Kallpa Asset Management.Estudios: Universidad de Lima. Magíster en Dirección de Negocios con mención en Finanzas de la Universidad de ESAN.Nacionalidad: Peruana.Edad: 43 años.