‘Mala noticia’: Buffett ganará US$ 8,000 millones con Kraft Heinz

“Esa será una buena noticia para Kraft Heinz”, escribió Warren Buffett en su última carta anual a los accionistas, “y una mala noticia para Berkshire”.

Warren Buffett.
Warren Buffett.

(Bloomberg).- Warren Buffett está a punto de recuperar los US$ 8,000 millones —y un poco más— que su Berkshire Hathaway Inc. invirtió en Kraft Heinz Co.

“Esa será una buena noticia para Kraft Heinz”, escribió en su última carta anual a los accionistas, “y una mala noticia para Berkshire”.

Es fácil ver por qué. El gigante de los alimentos envasados le está pagando 9%, o US$ 720 millones por año, a la empresa de Buffett por la participación. Se trata de un retorno atractivo en una época en la que al multimillonario le cuesta encontrar grandes inversiones y el dinero en el balance de Berkshire no gana casi nada.

Kraft Heinz ya se puso en marcha para reducir sus costos de financiamiento. La semana pasada, la empresa vendió US$ 7,000 millones en bonos en euros y dólares con tasas de interés que iban desde 1.5% hasta 4.375% para la deuda con los vencimientos más distantes.

Su máximo responsable, Bernardo Hees, viene cerrando fábricas y eliminando empleos para recortar US$ 1,500 millones en costos anuales para 2017, siguiendo una estrategia que empleó en H.J. Heinz para producir algunos de los mejores márgenes de la industria. Kraft Heinz incursionó con más fuerza en el mercado de la mostaza y la salsa barbacoa con el objetivo de completar su línea de condimentos y eliminó los colores y sabores artificiales de Kraft Macaroni & Cheese.

El valor de Buffett.
Las acciones de Kraft Heinz avanzaron 16 por ciento este año hasta el cierre de las operaciones del viernes, con un rendimiento superior al índice de alimentos envasados del S&P 500, que subió 6.8%. Los costos de financiamiento más bajos ayudarán a liberar dinero para el marketing y la innovación de productos, dijo Asit Sharma, analista de Motley Fool.

“El valor de Buffett vino con su aval de la transacción y ese voto de confianza ya se materializó en el precio de las acciones”, dijo. “Ahora tiene sentido optimizar los flujos de caja”.

Buffett obtuvo los US$ 8,000 millones en acciones preferenciales en 2013, como parte de un acuerdo con la empresa de adquisiciones 3G Capital para convertir a Heinz en una empresa de capital cerrado. Dos años después, el fabricante de kétchup se fusionó con Kraft Foods Group Inc. y formó una de las empresas de alimentos envasados más grandes del mundo. Berkshire y 3G son los accionistas mayoritarios.

La transacción realizada en el 2013 le permitió al fabricante de alimentos pagar una prima para liquidar las acciones preferenciales en tres años, un período que finaliza la semana que viene. Buffett dijo que Berkshire recibirá cerca de US$ 8,300 millones, con los cuales reabastecerá sus arcas tras realizar la adquisición del fabricante Precision Castparts Corp. en enero, una de las compras de participación mayoritaria más grandes de su carrera.

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